关键词：新《债务重组准则》 评估 思考
摘 要：在我国，企业的资信往往与企业的整体实力相挂钩，企业规模越大，企业效益越好，企业经营状况、盈利能力越强，银行贷款风险就会越小，企业便可以获得较低的贷款利率；反之，一旦企业经营惨淡，盈利能力下降，资金周转不灵，企业的资信状况就会下降，这将导致企业贷款利率的提高。若企业进行债务重组，将未到期的债务提前偿还，这就涉及债务的评估问题。
一、负债公允价值的涵义
债务的评估不同一于资产的评估，其评估比较复杂。首先，我们先明确一下负债的公允价值。谢诗芬（2004）曾经介绍了负债公允价值的含义，她指出：负债公允价值有三种含义，①作为资产的公允价值，指其他人愿意据以持有该负债为资产的金额；②交换的公允价值，指债务人将不得不再资产负债表日支付给接收该负债的第三方的金额；③与债权人清算中的公允价值，指债务人将不得不支付给债权人以清偿该债务的金额。
第一种和第三种含义，都涉及了债权债务双方，第一种较为简单，即正常的偿还债务；第只种是债务人非正常（提前偿还或发生债务困难）偿还债务的情况。第二种含义中除了涉及债权债务双方，还涉及了第三方，即愿意接收原债务人债务、承担该负债的单位（或人）。第三方可能是现在需要现金，愿意接受这笔负债：债权人不乐意接受提前偿债蒙受损失，而愿意更换新债务人，接受其日后的偿还；原债务人能以低于原债务账面价值的金额偿还债务，或多或少产生一定的重组收益。
二、债务评估问题分析
（一）对债务评估的理解
债务重组事项中涉及到的债务评估问题，要比上述负债公允价值的范围窄。重组事项中的债务评估属于上述三种定义中的第二种和第三种情况：即债务人发生债务重组这一非常事项时，要么与债权人直接清算偿还其债务，要么寻找第三方，转移债务。债务评估后得到的公允价值是指估计目前所需资产的价格以便与债权持有者结算债务或将该债务转移给另一家资信状况相当的主体的金额（FASB，2000）。债务的评估，需要考虑债务主体的资信状况。当主体的资信状况发生变化时，债务的公允价值就会发生变化。例如当主体的资信状况由于种种原因下降时，将导致债务价值的降低，从而导致一定资产状况下负债价值的降低和股东权益的增加。
在利用现值对债务进行评估与计量时，债务只能向同等信用条件的企业转让，并且对债务评估的会计处理将容易产生“信用不良企业受益”的现象，即出现“奖懒罚勤”不良的社会现象。
（二）债务向同等资信状况的企业转让探讨
首先，先看一个案例，[例1] A公司有5年后支付B公司500万元的债务，由于A公司进行债务重组，A公司考虑把该债务转给第三者。该债务评估的前提是债务有市场价值。市场价值是未来支付金额（500万元）贴现而得。资信越高的企业，银行贷款利率低，贴现率就低，如C公司，若A公司将该笔债务转移给C公司，C公司接收该债务，A公司需付给C公司374万元，显然，A公司是不愿接受的，A公司多付的34万元就是资信状况改善的加成；资信越低的企业，银行贷款利率高，贴现率就高，如E公司，若A公司将该笔债务转移给E公司，A公司只需付给E公司310万元，这时，由于A公司将债务转让给比自己资信低的公司，A公司将获得30万元的债务转让收益。资信状况与A公司相当的企业，如D公司，若A公司将债务转让给D公司，A公司付给D公司340万元，D公司日后偿还债务的现值也是340万元，债务负担完全相同。所以，用公允价值来转让债务，需接收方与转让方有相同的资信状况，这样才是真正的公允。
