居民理财风险及其防范

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　　一、居民理财风险的内涵
　　“风险”一词，英文拼写是“ｒｉｓｋ”，表示“遭遇危难、受损失或伤害等等的可能和机会。”按《现代汉语词典》的解析：“风险”的一般意思是“可能发生的危险”。显然，风险可以归于哲学上的可能性或偶然性范畴。每个人接受的风险情况都不一样，这和个人的个性、收入、年龄及家庭状况很有关系。例如，居民收入愈多，接受风险能力愈强；收入愈低，风险的接受能力愈弱。但接受风险并非消极被动承受风险，而是应最大限度地减少风险损失带来的不利影响，可以定期按比例提取一定的资金建立理财风险基金，也可采取“自保”方法以增强承受风险的能力。“自保”的含义就是自我设定保护。“自保”在国外很常见，在我国也有悠久的历史，所谓“积谷防饥”、“积财防老”即是指此。
　　居民理财是一项充满风险的经济活动，所谓居民理财风险是指居民理财主体在理财过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及居民理财主体对环境的认知能力的有限性，而导致的理财失败或达不到预期的目标的可能性及其损失。居民理财既要关心资本收益率，也重视面临的风险，最终要在资本收益率和风险程度之间达到某种程度的均衡。
　　由于任何人承受风险都有一定的限度，超过了限度，风险就会变成负担或压力，可能会对其情绪或心理造成伤害，甚至影响到各个生活层面，包括健康、工作、家庭生活、交友和休闲等等。而目前我国大多数居民（特别是工薪阶层）收入水平不高，抗风险的能力十分有限，一旦风险变为现实，往往会造成难以承受的损失，甚至会带来沉重的精神打击。研究和探索居民理财风险，有助于居民正确选择有效的理财方式，从而降低和防范风险。
　　整体上看，居民理财的风险包括总风险和具体风险两层含义。居民理财总风险是指居民在理财全过程的风险，包括期初总风险、理财过程总风险和期末总风险。理财具体风险是指根据某一标准对理财风险的再分类。从纵向理财环节看，有筹资风险、投资风险、消费风险（如攀比消费导致的入不敷出）、分配风险等；从横向资本结构看，有民间借贷风险、证券投资风险、偿债风险（含担保风险）、实物财产的损失风险等；从构成内容上看，有家庭成员遭受伤害或死亡等引起的健康风险、失业风险，汇率风险、利率风险、政策风险和自然风险等。当然，还可以对各类理财风险中具体风险进行再分类，如证券投资风险可分为投资企业财务风险、管理风险、行业风险、市场风险、流动性风险及经济大势变化风险等。可见，居民理财是在风险“网络”中进行，这使居民理财面临着极大的不确定性。
　　
　　二、风险的防范与化解
　　（一）识别和评估风险
　　首先，要正确认识和对待风险。从居民角度看，要理财就不可能不冒风险，要回避风险就难以获得风险报酬。其次，为实现低风险、高报偿的理财目标，居民要了解与理财相关的背景知识，诸如社会宏观经济环境、公司环境、银行存款、股票、债券、保险等理财工具的特点、种类、功能、风险决策的定量与定性分析方法和理财运作技巧等等。最后，进行风险识别与评估。识别风险是进行风险预测和衡量的基础和前提，要分析评价影响居民理财的各种因素并加以评估。风险评估是指在充分肯定风险的存在并识别风险与原因的基础上，运用概率分析等方法，对风险进行跟踪分析。它表明居民可以承担并愿意承担多大的风险，以保证风险损失一旦出现能有效应付。
　　（二）防范与化解风险的具体方法
　　１、回避风险
　　对有风险但无风险报酬，或风险过大而风险报酬过小的风险采取回避的方法。通过事先采取措施避开风险，将损失或伤害的形成因素加以消除，使损害不致发生。回避风险有两种策略：一是在决策时发现某方案有高风险可否定该方案，如：不购买信用条件不好的企业债券；做好防火、防盗工作，妥善保管信用卡、存单密码；在借给他人款项时要充分考虑到对方的偿还能力和借款用途，对用于赌博、吃喝享乐、违规违法经营借款不应借出；二是在实施理财方案中，发现不利情况时及时中止或调整方案以回避损失。
　　２、控制风险
　　如果风险不可避免或不愿避免，可采取风险控制的方法。风险控制的内容就是将风险可能形成的损害限制在可以承受的范围内，这包括：
　　（１）降低风险
　　缩小风险损失或伤害的程度、频率及范围，使其限于可以承受之内。降低风险按过程来说，有事先控制和全过程的控制，如：对投资金额、成交价格、成本费用设定界限，不得突破；对于合理的民间借款要签订书面协议，要素要齐全，一旦违约，及时催收，如发生纠纷，可以向法院提起诉讼；不轻易为他人提供担保或抵押。为他人提供担保，其实质就是依法认同自己是第二债务人，要负连带责任。（２）分散风险
　　对理财总风险而言，应根据收入情况安排，对于工薪家庭，一般可将收入的１／３用于消费，１／３用于储蓄，还有１／３用于其它投资。就投资风险而言，可对股票、储蓄、国债和保险搞个投资组合，这样可以分散投资风险，也不至于因此影响到家庭生活。对偿债风险而言，借入资金的总量和结构一定要与未来现金流入总量和结构相适应，避免还债期过于集中和还债高峰出现过早，创造一个较为宽松的外部环境。而且借入款项要做到短期融资短期使用，中长期融资中长期使用，特别是在住房按揭贷款时要合理规划。
　　（３）转嫁风险
　　转嫁风险是指将风险转让给专门承担风险的机构或个人。转嫁风险的常见方法有：在保险公司购买保险；债权投资中设定保证人；为避免利率、汇率、物价变动形成的损失，在交易市场上进行套头交易，买进现货时卖出期货，或卖出现货时买进期货等等。转嫁风险是把风险转让给他人，那么为这种风险转让就得付出一定的代价，支付保险费或降低交易的收益（如套期交易收益的降低）即是指此。转嫁风险的作用是将不可预见的、不可控制的、可能产生的损失转变为可预见的、可控制的成本或费用，有利于搞好成本和收益的控制和核算，在一旦发生损失时可获得足够的赔偿以恢复家庭生活。但转嫁风险不是以邻为壑、损人利己，应通过合法的交易和手段，将理财风险尽可能地转移出去。
　　（４）接受风险。
　　接受风险就是自身承受风险所造成的损失或伤害。接受风险的原因主要是：（１）回避或控制风险有较大的局限性，有些损失或伤害是躲不开的，如人的生老病死、地震和水火灾害等。?２?不能认识到家庭面临的风险而处于盲目状态；?３?家庭面临的风险不大，或风险虽大而有来自家庭外部的保障，家庭自身可以承受这些风险造成的损失或伤害；?４?家庭财力不济，无力购买保险或采取其他相应措施；?５?在投资损失已成为既定事实的情况下，或防范风险所需成本高于风险带来的损失时，只有接受风险。[page]