2000年2月，周先生投保了家庭财产保险及附加盗窃险，保险金额50万元，缴纳保险费5000余元，保险期间自2000年2月10日起至2001年2月9日止。2000年5月，周先生想借银行贷款，银行要求提供担保，周先生欲以其财产保险单质押给银行，被银行拒绝，周先生非常疑惑，不是说保单代表着价值吗，为什么自己的财产保单不能作为质押物呢?
要解开周先生的困惑，就必须了解保险中的质押问题。质押是债权的一种担保方式，债务人将自己财产的占有权转移给债权人，以此作为债权人债权的担保。当债务人不能履行债务时，债权人能够方便地将质押物予以折价、变卖或者拍卖，以实现自己的债权。正因如此，质押权人所关心的只是质押物的交换价值，即质押物是否与自身债权价值相当，能否很方便地变现。我国《担保法》第三十四条、第三十七条和七十五条对质押权的标的作了规定。
保单即保险单，是保险合同成立后，保险人向投保人签发的证明保险合同成立的书面凭证，承载着保险合同双方的权利和义务。保单能否成为质押权的标的，关键要看保单是否具有现金价值，是否是有价证券，具有可变现性，能够实现债权人的债权。
在财产保险中，保险单所代表的财产保险合同为损失补偿性合同，保单持有人对保险金的请求权取决于保险事故是否发生，如果没有发生保险事故，保单持有人即使持有保险单，也得不到任何的保险金，而保险事故是否发生具有不确定性，因此，财产保单本身并不具有现金价值。1992年最高人民法院在致江西省高级人民法院《关于保险单能否抵押的请示》的复函中指出：“依照《中华人民共和国民法通则》第89条第2项的规定，抵押物应当是特定的、可以折价和变卖的财产。财产保险单是保险人与被保险人订立保险合同的书面证明，不是有价证券，也不是可以折价和变卖的财产。因此，财产保险单不能用于抵押”(当时我国法律尚没有区分抵押和质押)。由此可知本案中周先生的保单被银行拒绝作为质押物的原因。
在人身保险中，除医疗费用保险和意外伤害保险外，其他保险合同一般为给付性合同而非损失补偿性合同，因为人的身体和生命是无法用金钱来补偿的。尤其是具有储蓄功能的养老保险、年金保险等人寿保险合同，只要投保人缴纳保费超过一年，人寿保险单即具有了一定的现金价值，此时无论是否发生保险事故，无论保单是否持续有效，已积累的该部分现金价值是永不丧失的，保单持有人可以随时要求保险公司返还该部分现金价值以实现债权。因此，具有现金价值的人寿保险单是可以作为质押物的。不过，人身保险中不具有现金价值的医疗保险单和意外伤害保险单与财产保险单一样，是不可以作为质押物的。[page]
我国《保险法》虽然没有明确规定人寿保险单可以质押，但是，《保险法》第五十五条第二款规定：“依照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单，未经被保险人书面同意，不得转让或者质押。”如果对该款作反面理解，不难看出，《保险法》实质上是准许人身保险单质押的。应当说，允许寿险保单的转让有利于交易的流转，符合市场经济体制下保险发展的需求。
根据美国有关保单转让立法，人寿保单的质押是保单权益转让的一种，称相对转让，即保单持有人只是暂时性地转让了保单的部分权益，作为对所借贷款的质押，当保单持有人已经偿还贷款时，贷方将把这些权益转回给保单持有人。与此相对应的另一种转让称绝对转让，即人寿保单的持有人将保单赠与或售予别人，不可撤销地转让了对保单的全部权益。在保险实务中，保险人在保单转让过程中起着关键的作用。保险人制定保单转让条款，规定了转让的方法和要求。保单转让必须通知保险人，在保险人不知道有关转让的情况下，将保单现金价值或保险金支付给其他享有保单权益的人，保险人不会就此对受让人负责。但是，如果保险人已经得到了保单转让的通知，保险人就不能不顾受让人的权益而将保单现金价值或保险金支付给其他人。
在美国，许多寿险保单中包括保单相对转让(质押)条款，我国保险立法和保险条款中都还没有关于人寿保单转让或质押的详细规定，在目前保险实务中，以保单质押贷款的也不多，不过，已经有保险公司与银行合作推出了保单质押贷款业务。根据目前的做法，可以质押贷款的保单必须已经积累了一定的现金价值，贷款的额度一般为贷款时该质押保单的现金价值的80%—90%，办理保单质押贷款时，要求投保人、被保险人和受益人都必须签署书面文件，同意一旦债务人不能清偿到期债务，债权人有权办理该保单的退保手续，以该保单的现金价值优先受偿。债权人清偿到期债务后如有剩余，剩余部分将返还投保人。如果债务清偿期内被保险人发生保险事故，则债权人在保险公司给付的保险金中优先受偿，剩余部分将返还给受益人。当债务人到期偿还了全部贷款和利息后，债权人将保单返还给投保人。
随着我国保险业务的发展，人们对保单质押贷款的需求也会相应地增加，我国保险立法有必要对保单质押、转让等问题制订规则，以保护转让各方的利益，避免纠纷的产生。
