保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议 。依照保险合同，投保人承担向保险人交付约定的保险费的义务;保险人则负有在财产保险合同规定的保险事故发生时，向投保人赔偿损失的义务，或负有在人身保险合同规定的事件发生(或保险期限届满)时，向投保人或受益人给会保险金的义务。
作为一种双方民事法律行为，保险合同的成立必须是双方当事人一致的意思表示.在符合法律规定的条件时，当事人的意思表示被赋予法律强制力，从而在保险人和投保人及受益人之间产生民事权利和民事义务。
作为一种债的关系，保险合同确定了保险关系当事人所享有的民事权利和承担的民事义务，是商品经济关系在保险这一特殊领域内的法律表现形式。
保险合同不是一种附条件的法律行为。所谓附条件的法律行为，是指法律行为效力的发生或消灭取决于当事人约定的某种可能出现的事实。在保险合同中，虽然保险是否履行保险赔偿义务取决于约定的保险事故是否生，但保险合同自订立时即产生法律效力，这种效力的产生并不取决于保险事故是否发生;同时，保险事故的发生所导致的结果是保险人赔偿义务的履行而非保险合同效力的消灭。所以，保险事故的发生与否仅仅决定了保险人的赔偿义务是否履行，对保险合同效力的产生或消灭无任何影响。简言之，保险事故的发生是保险人履行其赔偿义务的条件，但不是保险合同本身效力的发生或消灭的条件。
此外，保险合同中保险所承担的赔偿责任不是一种法律制裁，而是保险人根据保险合同对投保人因发生保险事故所遭受遭受的损失做出的一种经济补偿，是一种合同之债。
