去年一度投资亏损的全国社会保障基金(下称社保基金)理事长戴相龙称，社保基金准备把对境外投资占总资产的比例从目前的7%提高到20%。
戴相龙是在11月于曼谷参加亚洲养老金圆桌会议时做上述表示的，其发言稿于12月10日发布在社保基金的网站上。
配合“走出去”战略
在上述发言中，戴相龙较为全面地介绍了社保基金资产配置调整的计划。他说，鉴于基金近10年没有重大支出安排，社保基金拟适当减少对固定收益产品的投资，维持对股票投资的比例，适当增加对实业的股票投资(编注：眼下社保基金持有大量工行、中行股票)，“把对境外投资比例从现在的7%，提高到20%，开辟对境外未上市公司和股权投资基金的投资。”
分析人士指出，社保基金扩大海外投资，相信是为了配合中国企业走出去战略。社保基金扩大海外投资，也有助于减少外汇储备的增速。可查资料显示，社保基金的资金来源绝大多数是人民币，要投资海外必须换购外汇，当然会减轻外汇累积压力。
至于社保基金大举出海的时机问题，市场多数认为，尽管眼下全球市场的机会已不如一年前，但作为长期投资者，社保基金可能对此不会有过多顾虑。
动态调整股票仓位
在上述发言中，戴相龙还透露了社保基金所坚持的审慎投资方针。他说，社保基金对各类资产的投资实行比例控制，针对宏观经济和市场变化，按5年、1年和每个季度滚动调整。
“(社保)基金对股票的投资不是‘追高杀跌’，而是在股票市值过高，带来股票投资占资产比例过高时，出售股票。相反，在股票市值过低，带来股票投资占资产比例过低时，则增加对股票的投资。”戴相龙介绍，截至9月底，社保基金总资产约为6780亿元(合993亿美元)。其中，固定收益产品投资占45%，境内外股票投资占30%(约合2034亿元)，对未上市工商企业和股权投资基金投资占20%，对现金等投资占5%。
而根据戴相龙12月1日在“全球金融危机后的金融改革与直接融资国际研讨会”上发表的演讲，到今年10月份，社保基金的股票投资仓位有所上升。
截至10月底，社保基金所管理资产约为7000亿元。其中，固定收益产品投资约占46%，股票投资约占32%(约合2240亿元)，对未上市公司股权投资和现金投资占22%。
戴相龙同时提到，“股票投资占全部资产超过50%，这是很危险的。”
戴相龙预计，到明后年，社保基金所管理资产可超过1万亿元(编注：按30%左右的投资占比计算，届时股票投资将达到3000亿元左右，较眼下规模大幅增加近700亿元)。[page]
今年前10个月，社保基金投资收益率为12.98%，远高于前6月的9.99%，以及前9月的9.84%。
