“职工持股计划”制度设计
 “职工持股计划”是一种制度资源，是一种运行机制，是一种运作工具，运用得当会对企业运作产生多方面的积极作用，很多企业也从中受益。“职工持股计划”也是一项涉及公司法、劳动法、民法、商法、合同法等法律的一项法律制度，有复杂的设计思想与设计规律。有人认为“职工持股计划”方案简单，直接拿来别人的方案模仿就行了。其实不然，这样做不但有可能难以充分发挥“职工持股计划”应有的作用，达不到预期的目标，还有可能给企业留下无法解决的后患。那么如何设计“职工持股计划”方案，才能符合企业的实际情况，做到科学有效，充分挖掘企业资源潜力？作为民营企业还是国营企业、不管是大型企业还是小型企业的所有者和经营者，都应当对“职工持股计划”制度有深入的了解。
一、职工持股计划”方案要件  ：
　　不同企业的方案要件有不同的途径选择和实施方式，下面是要件的主要途径选择： 
　　1、股份来源：增量发行、存量转换。 
　　2、资金来源：职工直接出资、职工工资抵扣、企业资助、银行贷款。 
　  3、授予对象：全员持股、管理与业务骨干持股、经营层持股。 
　　4、授予时机：在何时授予。 
　　5、授予条件：年龄条件、工龄条件、其他条件。 
　　6、分配比例：不同行业、不同规模、不同发展阶段企业的经营层、业务骨干与职工持股比例分配应该不同。 
　　7、载体选择：个人、持股会、持股公司、综合公司。 
　　8、形态选择：福利型、风险型。 
　　9、工具选择：实股、虚股、增值权等。 
　　10、股权管理：转让、回购、收益分配等。 
　　11、交易方式：付款方式——一次付款还是分期付款。 
　　定价方式——平价出售还是折扣出售。 
　　12、职工参与机制：职工如何参与。 
　　13计划终止：终止条件、终止后的管理。 
　　以上这些方案要素必须以企业战略为前提，并充分考察企业内、外部的多方面因素作出决定，这样设计的方案才能具有可行性，并有利于企业的长期发展。 
　　二、影响方案要件设计的因素  ：
　　（一）“职工持股计划”的目的和作用 
　　 1、对雇员进行产权激励，使员工与企业形成利益共同体，对提高企业的劳动生产率有明显的作用。 
　　 2、留住人才，给予股权是最有效的方式之一。 
　　 3、产权制度改革，建立现代企业制度。 
　　 4、防范恶意收购。由于职工股份的相对稳定性，以及职工普遍不愿企业被别人收购而导致失业危险，所以“职工持股计划”是防范恶意收购的有效方式。 
　　 5、 实现利润共享。这是企业经营的更高理念，是企业的一种社会理念，所有者与雇员共同创造财富、共同拥有财富，实现经济民主。在共享的过程中创造更多的财富。 
　　 6、优化财务结构。“职工持股计划”对企业的成本、利润、税收具有自我调节的功能，企业可以利用它优化财务结构。
   企业实行“职工持股计划”的主要目的可以是单一的，也可以综合性的。但是，“职工持股计划”的作用无疑是多方面的、综合性的。企业为一种主要目的实行“职工持股计划”时，必然同时发生相关作用。如企业为了激励员工实行“职工持股计划”时，必然发生产权结构的变化，也同时会产生利润共享作用。
（二）“职工持股计划”与企业各方面的关系 
　　 1、“职工持股计划”与企业战略的关系。企业市场战略是采取扩张战略还是采取收缩战略，直接影响到职工持股的资金来源方式。如果企业采取扩张战略，则职工持股资金来源宜采取增量方式，反之则应采取存量转换方式；企业的融资战略是利用资本市场，还是利用货币市场，也会直接决定职工持股的载体选择。如果企业融资战略是股票市场，则应采取间接载体。如果不全面考虑企业战略，则设计的方案可能会与企业战略相悖，其后果可想而知。 
　　 2、“职工持股计划”与财务、税收的关系。企业可以利用“职工持股计划”所具有的成本调节功能，自主调节成本与利润，从而增强企业的市场适应能力，并调节纳税额度。企业的利润与现金流量制约着回购政策的制定。 
　　 3、“职工持股计划”与企业特点的关系。不同行业、不同发展阶段、不同市场特点的企业“职工持股计划”方案的设计会有很大差异。比如，传统行业与高新技术行业“职工持股计划”方案的要件设计是有不同的。同一行业的不同发展阶段的企业的“职工持股计划”方案在资金来源的解决、持股比例的分配、工具的选择方面也有区别。垄断行业如果实施“职工持股计划”，其激励作用就不大。竞争行业实施“职工持股计划”激励作用就很大。 
　　除了上述三个方面的关系外，“职工持股计划”方案设计与企业的管理方式，与企业的职工结构，与企业的规模，与企业的资本——人员结构等方方面面都有密切的关系。 
　　以上这些关系在不同方面、以不同的程度影响着“职工持股计划”方案中的各种要件的设计，在方案设计时必须综合全面考虑。 
　　（三）“职工持股计划”的政策法规 
　　目前，“职工持股计划”的政策法规都是地方性的或行业性的，各地的规定也有较大差异，并且与《公司法》等全国性法律、法规不完全一致，如何在现有法律框架内合理运作职工持股涉及到许多法律问题。因此设计“职工持股计划”方案时必须对现行法律、法规、政策充分熟悉。 
　　（四）“职工持股计划”的类型 
　　是实行风险型“职工持股计划”还是实行福利型“职工持股计划”，是采用杠杆型“职工持股计划”还是采用非杠杆型“职工持股计划”。这个问题取决于企业现状与所有者或经营者的理念，如果是衰退期的企业则不可能实行福利型的“职工持股计划”；如果是成长期的企业则可以实行福利型的“职工持股计划”，但还要取决于所有者的意愿。 
　　三、“职工持股计划”相关的工具 
　　与“职工持股计划”相关的工具多种多样，主要有股票期权、虚拟股权、股票增值权等，还有年薪等非股权薪酬工具。每种工具的特点和作用是有区别的，针对不同的企业采取不同的工具组合，就会最大限度地发挥工具的作用。 
　　另外，除了合理的设计以外，实施与运作也是非常重要的环节。“职工持股计划”从设计到实施都是一个动态的过程，因此，在有了科学的方案后，企业自身还必须深入掌握“职工持股计划”的运作规律和作用机理。 
　　 
　　只有在深谙“职工持股计划”的设计方法并了解企业经营运作的基础上，在企业战略的框架内进行综合分析、权衡利弊才能设计出符合实际的方案，为“职工持股计划”的有效运作打下良好基础。