全国首例期货居间人非法经营期货交易咨询业务获刑

近期，上海市奉贤区人民法院（以下简称上海奉贤法院）公开开庭审理并宣判了一起以开展期货居间为名变相从事期货交易咨询业务的非法经营刑事案件。法院认定两名被告人构成非法经营罪，判处宋某有期徒刑一年并处罚金人民币三十万元，判处佘某有期徒刑八个月并处罚金人民币十万元，同时禁止两名被告人自刑罚执行完毕之日或者假释之日起三年内从事期货居间职业。目前，案件已生效。


据悉，该案系全国首例期货居间人非法经营期货交易咨询业务刑事案件。

微信“喊单”，网传超高胜率，为何还是亏损？

期货投资风险较大，作为投资人的徐先生就一直处于亏损状态。直到有一天，他从网上找到一家宣传有超高胜率并能免费提供期货交易辅导的公司。徐先生在这家公司指定的期货公司开户并根据其业务员提供的“买点”“卖点”进行操作，结果发现不但持续亏损，还无形中支付了超高交易手续费。

这是为何？原来所有的“猫腻”都藏在这家公司中……


案情回顾

2019年5月，被告人宋某成立一家信息咨询公司，并以该公司名义为上海、北京的数家期货公司提供居间服务，与其签订居间协议的期货公司按约80%的比例向其返还居间客户支付的交易手续费。2019年11月，另一被告人佘某入股该公司，参与经营负责员工培训等工作。

经营期间，宋某、佘某为牟取利益，在未经中国证监会批准、未取得期货投资咨询业务资格的情况下，招募刘某（另案处理）担任期货交易分析师，黄某、胡某等10余人（均另案处理）担任业务员，以开展期货居间的名义变相从事期货交易咨询业务。

宋某、佘某指使业务员通过网络渠道发布期货行情分析，以承诺开户后提供期货交易辅导吸引客户开立账户；其后，指使分析师、业务员通过微信向客户提供“买点”“卖点”“止盈点”“止损点”等投资建议，引导、鼓励、促成客户交易，从而产生更多交易费。

至2021年底，被告人宋某、佘某等人向多名客户提供期货投资咨询服务，从期货公司处分得手续费返佣400余万元。经查证，其中包含徐先生在内的三名投资人根据宋某、佘某等人提供的期货投资咨询建议进行交易并支付手续费，宋某、佘某从三人交纳的手续费中非法获利24万余元，宋某实际分得19万余元，佘某实际分得5万余元。被公安机关抓获后，宋某退出违法所得10万元，佘某退出违法所得5万元。


法院判决


法院经审理认为，被告人宋某、佘某结伙，违反国家规定，未经国家有关主管部门批准非法经营期货业务，扰乱市场秩序，情节严重，其行为均已构成非法经营罪，且属共同犯罪。

被告人宋某在共同犯罪中起主要作用，系主犯。被告人佘某在犯罪中起次要作用，系从犯。两名被告人到案后能够如实供述犯罪事实，可以依法从轻处罚；能够自愿认罪认罚，可以依法从宽处理；审查起诉期间，在亲属的帮助下能够主动退出部分违法所得，可以酌情从轻处罚。

结合两名被告人的犯罪事实、性质、情节、社会危害性、认罪悔罪态度等，法院作出上述判决。


法官说法
杨国志   上海奉贤法院刑庭副庭长、一级法官


期货居间人，也称为期货中介人，是指受期货公司委托，为期货公司提供订立期货经纪合同的中介服务，独立承担基于中介服务所产生的民事责任，期货公司按照约定向其支付报酬的机构及自然人。根据相关规定，期货居间人不得以任何形式向投资者提供包括但不限于品种、价位、方向、数量等指向明确的交易建议。


以本案为代表的期货居间人利用其同期货公司的业务联系，突破期货居间业务范围，通过非法提供期货交易咨询建议诱导投资者开立账户、频繁交易并获取高额手续费提成，严重损害投资者合法权益，扰乱期货市场秩序，危害期货行业持续健康发展，应当坚决予以打击。

考虑到两名被告人取得期货从业资格证，系利用职业便利实施犯罪。为进一步规范金融活动秩序，警醒从业者坚守法律红线，法院在对两名被告人判处刑罚同时也对其适用了从业禁止规定。

2022年8月1日，《中华人民共和国期货和衍生品法》正式颁行，为规范期货交易和衍生品交易行为、促进期货市场和衍生品市场健康发展、防范金融风险奠定了良好基础。期货从业者应当认清法律红线，恪守业务规定。投资者也应认识投资风险，审慎选择服务机构，在维护自身合法权益同时为促进资本市场良性发展贡献力量。


人大代表点评

陈娟玲    上海市人大代表、伽蓝（集团）股份有限公司公共事务总经理


期货居间业务不能无序发展，本案反映出部分期货居间人在合法经营的外表下从事着损害投资人权益的非法勾当，给当前期货市场的健康、良性发展带来了负面影响。

上海奉贤法院依法惩治行业乱象，严厉打击损害投资人权益、扰乱金融市场秩序的行为，精准适用法律，发挥了司法的教育、评价、指引、规范功能，警醒相关从业人员恪守行业规范，加强法治意识，也给广大投资人上了一堂生动的法治课。特别提醒投资者，要提高风险防范意识，面对网络上形形色色的“投资专家”要谨慎辨别，选择正规渠道理性投资，不要轻易掉进理财陷阱。



来源丨上海高院 上海市奉贤区人民法院

文字：胡玉洁丨摄影：仲偲璟丨制图：沈沁丨编辑：张玉玲