英国金融市场流行小额公益信托:小额慈善基金会纷纷设立

眼下，英国的很多投资者都喜欢上了“小额慈善基金会”。　　为了满足英国日益增长的捐助需求，很多私人银行和投资者蜂拥设立小额慈善基金会，这种基金会的存在大大调动了金融市场上的各种投资者。　　投资者们不仅做了奉献，还能增加投资收益，而且还享受免税资格。小额基金会风潮将席卷英国金融市场。　　2万英镑的公益信托　　活跃在金融市场上的小额基金会，主要通过设立信托基金运作资金。它的好处是，只要有2万英镑就可以成立一家小额慈善基金会的信托基金。其中，英国各家私人银行都可以承担这类型业务，这些业务既可以聚集大量的资金，只需稍加改善银行服务，就可以合理的为投资客户提供最有效的避税方式。私人银行乐此不疲。　　“新慈善资本”是一家专业提供慈善金融知识培训的慈善机构。该机构为了能让更多的慈善资金注入慈善，专门去为理财管理者和律师提供知识培训，指导他们如何正确的运作资本进入慈善事业。　　该机构在2008年曾做过一项调查，在英国的金融投资领域，严重缺乏为慈善服务投资的专业人才。　　公益信托基金是慈善基金会增值保值最常用的手段。通常，投资人只有在清算部分业务资产后才会建立信托基金，例如，卖掉自己的产业。　　经过两年的金融危机，英国企业合并和收购的商业活动已十分罕见，不管是企业慈善基金会还是个人慈善基金会都已不在活跃。　　摩根大通英国私人银行的慈善服务总经理瑞贝卡·伊斯特蒙德说：“如今，我们已很少看到有人投入大笔资金给慈善基金会。”这个现象代表着，大额捐赠和大型基金会诞生的机率很难再现。　　但是，小额慈善基金会的信托基金会让这个情况很快改变。伊斯特蒙德说：“小额资金的活跃很可能带活整个金融市场的低迷，我期望着明年有更多的合并和收购，毕竟还是有很多实业家都在想着出售自己的公司。”　　“新慈善资本”的高级顾问帕德·博里克说，小额慈善基金会的成立将会变得越来越普遍，因为在过去20年，英国很多人积累了大量的财富。很多退休的人，为了自己的退休金能有更好的收益，都会选择建立基金会的公益信托进行理财规划。　　慈善基金会与公益信托方式的完美结合，让很多已在金融投资领域丧失信心的投资人重新找到了希望。很多投资客户表示，慈善与稳固回报的双赢让他们愿意将自己的钱注入公益信托基金中。　　信托基金曾经的辉煌　　之所以小额慈善基金会下的公益信托基金能很快的打开英国投资领域的僵局，这要归因于过去近30年信托基金创造的高回报神话。　　得益于上世纪八十年代开始的英国经济大发展和股市的长期上升势头，英国信托每年的净投资额增加较快，尽管英国投资者对信托的赎回量每年都有增加，但认购的速度增加的更快。这种良好的上升态势一直延续到2007年，直到受2007年3月开始的美国次贷危机和随后的金融危机的影响，英国的信托业也开始走下坡路。　　公益信托基金之前并不吃香。　　首先，虽然英国基金投资者主要为机构投资者，但在此次危机过程中，零售基金投资者更活跃些。2007年上半年，受次贷影响，有机构投资者撤出股票基金，导致英国国内注册基金净流入量低于20亿英镑，与此同时，零售基金业则净流入达67亿英镑。2008年，零售投资者的判断更是积极。　　其次，由于英国信托的投资更多的是面向全球市场，因此，整体投资业绩因投资方向和策略的不同，不仅受到来自美国的次贷危机和英国房地产业疲软的影响，也受到了新兴市场繁荣和中国经济快速发展的影响。　　所以起起伏伏的收益盈亏已让大部分投资人丧失信心。但是小额公益信托基金的建立就大大的降低投资风险。首先，投资于公益信托享受免税政策；其次，公益信托基金投资的德领域大都处于新能源、创新技术等新兴行业，都有很大的升值空间。　　盈利与慈善双赢　　过去，公益信托基金是指为了学术、技艺、慈善、宗教以及其他社会公益事业等目的而设立的信托。在英美法中，公益信托通常也被译称为慈善信托，从其雏形出现迄今已经有400多年的历史，在英、美、日等发达国家中十分普遍，在解决社会贫困问题、推进福利体系完善等方面起到了重要的作用。　　但是，时代的发展，已让公益信托有了质的变化。就像现在“小额基金会”的公益信托基金，源源不断的小额资金进入金融市场，投资者信心的加强为公益信托基金的投资者带来了较好的收益。同时，也有大量的资金投入慈善事业。巴克莱财富公司就在去年从高盛公司挖来艾玛·特纳创建了公益信托。“不断增长的需要造就了一个新的市场。”　　积少成多，资金的流动性带活了金融市场和慈善事业。　　也许有人会质疑，投身慈善事业的最终目的还不是为了避税，获取投资上的金融回报？　　无论是因为各种目的，投资者最终决定成立慈善基金会。　　艾玛·特纳给出了最好的回答。不管是利益还是慈善，最终实现了双赢，我们又何必过多的在意是不是为了挣钱呢。“每个小额基金会的拥有者都可以自由的将自己的价值观和生活方式注入到基金会中。”“为投资人带来收益的同时，也增加了慈善善款，每一个基金会都能很随意的改变自己的捐助对象，自由的选择，收益的不仅仅是慈善机构。”　　其实，小额基金会的优点又不止如此，除了只需要投入少量的资金外。“如果一些投资者想让后代也参与慈善事业中，成立一个这样的慈善基金会是他们最好的选择，基金会中的公益信托基金为他们建立一个连贯型的、可持续行的家庭基金。”伊斯特蒙德说。　　不能脱离公益宗旨　　虽然小额公益信托拥有很灵活运作模式，但这不代表它就能逃避自己的公益目的。　　根据英国相关法律规定，法律意义上的公益目的主要包括四部分：一是救济贫困的信托；二是促进教育的信托；三是倡导宗教的信托；四是其他有益于社会，但又未列入前三类的信托。　　尽管长期以来，英国的公益信托一直享受重要的税收优惠，其中包括：根据《1988年所得税和公司税法》规定，公益组织的收入只要用于慈善目的，通常会豁免个人所得税、公司所得税；公益组织完全占有或者主要为慈善目的而占用的土地，减半征收继承税；公益组织出售他人捐献的物品可以豁免增值税；任何人在生存期间或去世时将财产转移给公益组织的，均免征继承税。个人向公益机构捐款符合一定条件的可以从纳税收入中扣除。根据《1992年公益收益税收法》规定，公益信托原则上豁免征收资本增益税。此外，将地产转移给公益组织的，还可以免缴印花税。　　为了防止滥设公益信托，英国根据《1960年公益法》成立了“公益事务署”，作为公益信托统一的主管机关。除依法享有登记豁免权的公益事业外，任何公益信托的设立、变更和终止都应由受托人向公益事务署办理登记。公益信托一经登记，即确定具有公益性，据此可享受法律和税收上的优惠。任何人都可以在合理的时间内，向设在伦敦的公益事务署和设在利物浦的公益事务署办事处请求阅览任意公益信托的登记事项。【股权类信托(含PE基金)投融资实务操作创新培训(信托培训提纲)】[page]