SEC在1992年修订信息披露准则时,规定超过特定规模的ISO,应在每个财政年度结束之前,作内在价值评估,该数值相当于ISO行使价格与股票市场价格之间的差值。但是,这种方法实际低估了期权的价值,因为当经理在被授予期权时,并不需要立即行使期权,期权是在未来行使的,即期权的行使价格应该贴现到现在。所以,即使期权授予时其行权价格等于股票市场价格,期权也并不是没有价值,它还有时间价值(time value),SEC的要求只是反映了期权的内在价值(intrinsic value)。并且,期权在存续时间内,还受到股票红利分配、无风险利率变化等的影响。应该运用Blacck-Scholes模型计算股票期权的价值。
美国财务会计准则委员会1995年10月颁布的123号文件(FASBl23)及相应的实施细则以及此前会计原则委员会颁布的25号意见稿(APB Opinion 25)等,比较详细地讨论了股票期权的会计核算问题。这些规定是现行的美国股票期权的主要会计政策规定。我们以一个实例来解释FASB123规定的股票期权的会计记账。
S公司为一家公众上市公司,授予其雇员(包括经理层)最大有效期为10年的股票期权。所有期权的行权价等于授予期权当日的股票市场价格。所有的期权都在第3年末可以行权,即等待期(vesting period)为3年。公司所得税率为34%。
假定S公司在2000年1月1日授予股票期权,有关条件如下:
1.授予期权数量(股) 900 000
2.被授予的雇员人数(人) 3 000
3.预计的每年失效的百分比 3%
4.股票市场价格(美元) 50
5.行权价格(美元) 50
6.期权的期望寿命(年) 6
7.无风险利率 7.5%
8.预计的股票收益率的波动率 30%
9.预计的股息回报率 2.5%
运用后面六项的条件,代入B1ack-Scho1es模型(对股息修正),可以计算出每一股期权的公允价值(fair va1ue)为17.15美元。然后,计算S公司因为无偿赠予雇员股票期权而产生的实际总补偿成本(compensation cost),在期权的等待期中将此成本返摊销(补偿成本类似我国《股份有限公司会计制度》中的“长期待摊费用”账户,处理也相似)。其中,因为雇员的离职等原因造成在赠予日赠予的股票期权和等待期结束后实际可以行权的股票期权总数不一致,相差的幅度用股票期权的失效率来表示。在本例中,假定S公司每年失效的股票期权比例为3%。那么,在赠予日(2000年1月1日)估计等待期结束后可行权的期权数量为821 406股(900 000×0.97×0.97×0.97)。估计的总成本为14 087 113美元(82l 406×17.15),在3年等待期中每一年的摊销成本是4 695 704美元(14 087 113÷3)。会计报表如下记录补偿成本(美元):
2000年
补偿成本 4 695 704
溢缴资本金——股票期权 4 695 704
由于有抵税效应,补偿成本可以抵减税收1 596 539美元(4 695 704×0.34),所以补偿成本对收入的税后净影响为3 099 165美元(4 695 704—1 596 539)。对税收的影响如下记账(美元):
递延税收资产 1 596 539
递延税收费用 1 596 539
但是,S公司实际的期权失效率与预计的失效率不同(即雇员的实际离职率与预计的不同)。会计记账只是在2001年年底时才将预计期权失效率调整到6%(实际的期权失效率),这样预计到期可行权的股票期权就是747 526股(900 000×0.94×0.94×0.94),如此修正后的期权补偿成本为12 820 071美元(747 526×17.15)。这样,就要对实际的股票期权补偿成本和已经记账(2000年和2001年)的补偿成本,进行调整。在2001年12月31日,根据新的失效率对会计报表进行调整,如下(美元):
修正后的全部补偿成本 12 820 071
修正后的累积成本(截止2001年底,12 820 07l×2/3) 8 546 714
已经在2000年和2001年确认的成本(4 695 704×2) 9 391 408
在2001年12月31日进行的成本调整 (844 694)
实际的会计记账是(美元):
溢缴资本金——股票期权 844 694
补偿成本 844 694
递延税收费用(844 694×0.34) 287 196
递延税收资产 287 196
2002年的会计记录如同2000年的内容,不过是反映调整后的期权失效率,即该年的补偿成本是4 273 357(12 820 071÷3)。在2002年12月31日,股票期权等待期结束前,实际可行权的股票明确了,实际的期权失效率也知道了,这时根据实际的期权补偿成本对前3年已经记录的补偿成本数据进行调整(类似上文)。
表1 固定股票期权(一次到期全部行权)
年度 全部赠予价值(美元) 年度税前成本(美元) 累积税前成本(美元)
2000 14 087 113 4 695 704 4 695 704
(821 406×17.15 (14 087 113÷3)
2001 12 820 071 3 851 010 8 546 714
(747 526×17.15) [(1 820 071×2/3)-4 695 704]
2002 12 820 071 4 273 357 12 820 071
(747 526×17.15) (12 820 071÷3)
在期权行权时,行权价为50美元,股票市场价为70美元,为记录因行权而增发的股票,普通股账户增加的总量为收到的现金和溢缴资本金贷方已经累积的总量这两部分之和。同时,对递延资产和递延费用进行冲销。
在行权时,会计记录如下(美元):
现金(747 526×50) 37 376 300
溢交资本金——股票期权 12 820 071
普通股 50 196 371
递延税收费用(12 820 071×0.34) 4 358 824
递延税收资产 4 358 824
如果期权过期未执行,溢缴资本金账户将结转其它资本金账户,先前已经确认的补偿成本将不会被修正。
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