过半数上市公司会计报表存在信任度问题

当科龙电器2004年重新陷入亏损后，有评论说这并不反映公司的真实业绩，而是计提减值准备导致的。同样，当四川长虹在大比例计提坏账准备并导致2004年巨额亏损后的2005年第一季度实现盈利时，亦有评论说这是对公司业绩的真实反映。但是，就减值准备的会计本义来说，这是非常错误的理解。

　　由坏账准备引起的当期损益变化同样是真实业绩的表现。所不同的是，由一般准备或按照账龄和金额比例计提的坏账准备可以反映公司的业绩趋势，而特殊准备或根据具体风险事项计提的坏账准备不反映公司的业绩趋势。

　　虽然会计准备只有建立在严格的会计估计基础上才能称之为公允，但是，除其他信息披露可以佐证特殊准备的必要性之外，在一般准备的情况下，由于会计估计是由公司内部人进行的，作为会计报表使用者，无法判断其会计估计的准确性，因此，一般准备的公允性判断只能通过相互比较的方式进行。较早全面采用一般准备计提比例的是巴塞尔委员会。

　　将应收款的一般坏账准备比例按照不同账龄确定为1年以内5%、1－2年25%、2－3年50%、3年以上100%，这已经被越来越多的专业人士开始认为是满足公允条件的计提。这与巴塞尔委员会确立的区分风险程度原则是一致的，反映了一般情况下应收款账龄越长、不可回收风险越大的情况。

　　数据上区分一般坏账准备比例对公司当期利润的影响是显而易见的。例如，一家应收款1000万元而一般坏账准备20万元的公司，与另一家应收款同样是1000万元而一般坏账准备为50万元的公司相比，无论二者是否存在账龄的区别，都可以判定前者的公允性低于后者。假如前者的账龄为3年以上，而后者的账龄为1年以内，就可以进一步做出前者显失公允的判断。

　　重要的是，坏账准备是否公允与公司当期损益结果是否公允关系十分密切。这使得一些上市公司内部人采用不公允的坏账准备人为操纵损益成为可能，也使得判断公允准备成为判断上市公司当期损益是否公允或是否具备以公允性为基础的真实性的重要工具。

　　为了便于对坏账准备公允性进行比较和评价，我们使用了公允拨备差异率这一工具，即公允坏账准备与实际计提坏账准备之间的差额对公允坏账准备的比率。

　　统计结果令人震惊。80%的样本公司存在不同程度的坏账准备计提不足现象，其平均公允拨备差异率更是高达45.96%，其中坏账准备最不公允的10家公司公允拨备差异率在80.40%－100%之间（见附表）。这不仅意味着国内上市公司实际计提的坏账准备仅为公允坏账准备的一半，近半数上市公司的损益表存在基于公允性的真实性瑕疵，还意味着同样多的上市公司因坏账准备计提不足而虚增资产，概括起来就是过半数上市公司的会计报表不值得信任。

　　公允列报是国际公认会计准则为会计报表制订的最高标准。减值会计是确保公允列报的重要工具。面对国内上市公司会计报表信任度普遍低下的实际情况，尽早确立带有强制性的统一而公允的应收款坏账一般准备计提比例，不失为提高信任度的现实选择。

　　案例1：徐工科技

　　徐工科技（000425，SZ）2004年实现主营业务收入376745.14万元，比去年同期增长7.82%；利润总额8895.58万元，比去年同期下降44.02%；净利润6498.38万元，比去年同期下降44.33%.分析表明，徐工科技上述表观业绩恰恰是建立在显失公允坏账准备基础上的。公司对应收款项统一按照期末余额的10%计提坏账准备，并未考虑账龄因素。2004年末，公司账龄3年以上的应收账款11349.55万元，其他应收款为3003.30万元，对此，公司只计提了1435.29万元的坏账准备，相应的公允拨备差异率为73.35%.如果按照公允比例计提坏账准备，公司需补提13913.55万元坏账准备，这样，公司2004年利润总额将由盈利8895.58万元变为亏损5017.97万元。显失公允的坏账准备令徐工科技由表观盈利到真实亏损。

　　徐工科技董事会在年报中承认，从2004年4月下旬开始，国家宏观调控作用开始显现，固定资产投资开始回落，国内工程机械市场需求增长减缓，同时由于国内各企业生产能力扩大，产品供需矛盾突出，竞争异常激烈。这无疑为徐工科技显失公允的坏账准备增添一个证据确凿的注脚。

　　案例2：四川长虹

　　研究人员计算的四川长虹2004年末公允坏账准备为99369.42万元，而实际计提的坏账准备为261115.51万元，相应的公允拨备差异率为- 162.77%，这主要是由于一项特殊准备的结果，并不表示该公司对应收款项期末余额的核算更加谨慎。在此之前，由于坚持对账龄在1年以内的应收款不计提一般坏账准备，四川长虹2003年末公允拨备差异率高达78.64%.然而，计提巨额特殊准备并不能掩盖公司依然存在的公允准备问题。研究人员发现，四川长虹目前依然顽固地坚持对账龄在1年以内的应收款项不计提一般坏账准备的立场，并且对账龄在3－4年和4－5年的应收款项分别按照50%和80%的显失公允比例计提坏账准备。对此，应当上升到四川长虹是否符合公众公司标准的高度加以理解。经济观察报·辛渐