近日，各大银行2008年年报纷纷出炉，作为银行两大“掣肘”的“双率”即不良贷款率和拨备覆盖率，遂成为关注焦点。本报记者分析最新年报发现，去年，尽管各大银行的营业收入和净利润均保持了一定增速，但不良贷款余额和比例却出现“同比双降、环比双升”的情况，这是自银行股改之后首次出现该情况。
不仅如此，工行、中行、建行、交行四大银行也在最近的年报发布会上，纷纷表示覆盖率足够，但数据显示，2008年底，建行拨备覆盖率同比上升27%达131.6%，工行上升26%达130.15%，刚刚达到130%的监管底线，而交行尽管上升21.2%达116.83%，中行上升13%达121.7%，却仍未严格达标。此前，更有传闻称，银监会或将国有大行的拨备覆盖率要求进一步上调到150%。
四大行盘点
数据显示，国有商业银行不良贷款率从去年三季度末的7.35%，下降至年底的2.81%，环比下降4.54个百分点。但值得注意的是，如果将农行2008年股改一次性冲销的7500亿元考虑在内的话，则实际贷款情况将被完全改写。
“剔除农行不良资产剥离因素的影响后，五大国有银行的不良贷款余额环比上升20%，或700亿元，不良率上升38个基点至2.81%。” 一份券商研究报告称。
举例来看，2008年工行加大了核销力度，不良贷款余额与不良贷款率较去年年初均有下降，但下半年关注类贷款余额上升。由于增加拨备并核销不良贷款，2008年底工行拨备覆盖率提高到130.15%。其中，持有美国次按相关证券减值准备覆盖率为71.7%，拨备较为充分。
建行也同样。分析2008年年报，建行去年不良贷款余额中，可疑类和损失类贷款占比继续下降。由于增加拨备用于核销不良贷款，2008年拨备覆盖率达131.58%，较2007年底同比上升27.17个百分点;该比率为国内上市银行中最高。
此外，记者注意到，建行持有的美国次按相关债券余额降至8.92亿美元，对应拨备覆盖率上升至81.84%;因此，如果银监会对国有大型银行150%的拨备覆盖率水平持强硬态度，则该行面临继续提高拨备支出的压力，进而侵蚀公司利润。
与其他国有大型银行相比，中行的不良贷款率最高，但拨备覆盖率却仅高于交通银行(6.41,-0.07,-1.08%)，换句话说，该行对信用风险的防御能力略低于建行和工行。该行2008年报显示，关注类贷款余额上升，但占贷款余额比例同比下降。
“中行海外业务占比较高，外围经济不确定性强，因此外币贷款风险还没有完全释放，应对其外币贷款不良状况保持谨慎。” 某券商分析师表示。[page]
交行的表现差强人意。考虑到核销因素，尽管不良贷款率下降，但2008年下半年新增不良贷款却在增加。其中，关注类贷款余额和占比均比年初有所下降，可疑类和损失类贷款则有所上升。同时，截至2008年底，公司拨备覆盖率仅117.10%，为四大行中最低，面临继续增加计提的巨大压力。
票据融资具“现实合理性”
贷款的行业分布及客户集中度，在很大程度上决定了银行贷款的信用风险分布，常规评价指标有“单一最大客户贷款比例”与“最大十家客户贷款比例”两个。
通过对四大行不良率进行行业分解，可以发现，制造业、房地产和批发零售业是去年下半年不良率反弹的三甲。此外，票据贴现也成为吸引眼球的银行资产运用渠道。其中，建行去年底该项业务占比较2007年底上升1.26个百分点，或603.35亿元。
数据显示，从单一最大客户贷款比例这一指标观察，工行和建行分别有30基点和55基点的下降;中行和交行则分别有10基点和71基点的上升。而最大十家客户贷款比例，除了工行有70基点的下降外，中行、建行、交行分别有60、103和245基点的上升。
由此可见，我国银行业的贷款客户集中度呈上升态势。
今年，信贷投放呈加速态势，而激进的信贷投放可能稀释2009年的不良贷款问题;但实际的情况是，随着更多边际借款人和低效率项目获得贷款，我国银行业面临更大的信贷风险。
日前，银监会主席刘明康也提出，要在不良贷款率刚性下降的基础上，对不良贷款余额的反弹给予一定的容忍度。这或许恰能佐证银行业信贷质量不尽如人意的状况。
而对于票据融资大幅增加，本报获悉，监管层认为目前票据融资是具有“现实合理性”的，可以理解为是银行在“服从大局”与“严格风控”之间寻求平衡而做出的努力，“监管机构不会放松对风险控制的关注，传统的贷款业务通常期限较长，不确定性更强，票据却因流动性高而成为银行在两难境地里的最优选择。”有银监会人士告诉本报。
150%拨备覆盖率仅属“导向性”?
各银行纷纷在2008年四季度大幅计提准备金，这样一来，2009年的拨备就可以减少，利润增长或有所保障。然而，此前传闻银监会对拨备覆盖率的要求，极有可能由目前130%提升至150%，果真如此的话，则银行很难在不良贷款压力持续加大的情况下，实现净利润的增长。
“监管机构对已经公布的2008年银行业年报比较满意，银监会对于拨备覆盖率提高到150%的水平，仅仅是导向性意见，在银行业整体运行没有问题的前提下，还是具备相当的监管弹性的。”银监会相关人士日前向本报透露。[page]
一位银行资深人士告诉本报记者，当前，银行的确面临处理“大局”、“风险控制”与“盈利”三方平衡的问题。银行一方面要服从宏观政策导向，加大贷款投放力度，甚至有些地方政府会采取直接分配贷款任务的方式，要求银行为地方企业提供资金支持，另一方面，银行对风控与盈利的要求也日趋严格。
在这样的背景下，银行不断扩大贷款余额，尤其是对中小企业的贷款余额，多少有些无奈。虽然银行高层集体表态，对今后保持甚至改善银行资产质量有信心，但是从目前的数据观察，该目标将成为国内银行业2009年的最大挑战。
