文/本刊记者 张学庆
提要：从1999年到2010年，股票方向基金有9个年度整体战胜上证综指。但作为投资工具，基金受市场环境的影响，不可能永远只涨不跌，也不可能永远实现正收益。
投资基金能否跑赢大盘？数据显示，如果从比较长的时间看，买基金是能战胜市场，取得超额收益的。
股票基金整体胜多负少
银河证券基金研究中心数据显示，在1999年到2010年的12个年度中，股票方向基金有9个年度整体战胜上证综指，只有2000年、2006年、2009年跑输大盘。整体来看是胜多负少，基本符合其追求相对收益的产品特征。
数据显示，2005~2010年间，无论是标准投资基金表现。二级债基由于其可投资二级市场股票，所以在牛市中其回报大大超越上证国债指数，在2008年大熊市中，也仅亏损0.13%。从风险收益匹配角度看，二级债基总体表现要好于其他债基，并且在大多数情况下基本能跑赢CPI。
投资基金讲究长期回报
银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，通过对基金业绩与股市债市的比较分析，投资者能比较全面深入了解基金，认识到绝大多数基金主要承担投资工具的特点，加深对基金业绩相对比较衡量特点的理解。不少投资者要求基金“上涨时跑赢大盘，震荡时跑赢CPI战胜通胀，下跌时要绝对正收益不能亏损”，这些要求和愿望是可以理解的，但与基金产品的工具化特点相距较远。作为投资工具，基金仍然受市场环境的影响，不可能永远只涨不跌，也不可能永远实现正收益。建议投资者在工具依托和自主决策两个方面取得平衡。
虽然基金在近几年里平均回报不错，但同类基金中业绩分化也较为厉害。例如，股票基金在过去的一年中，最好业绩与最差业绩的基金回报相差45个百分点。对个人投资者来说，如果买错具体品种，不仅落后于平均业绩，还跑输大盘，成为投资失败者。因此，选择基金品种显得十分重要。
由于投资基金讲究长期的回报，而基金短期业绩会随市场产生波动，所以光看短期业绩选择基金难免片面，利用基金评级作为选择基金的重要参考不失为一条捷径。一般来说，基金评级机构会从基金的盈利能力和风险控制两个方面进行考察，是某只基金与同类型基金进行比较得出的结果，体现的是相对的投资价值。
需要指出的是，基金评级都是根据过去一段时间的数据评估的，没有考虑可能影响基金未来运行的因素，过去业绩并不能代表未来。因此，除了参考绩效评价结果之外，也还要综合考虑市场策略、风格因素，以及基金管理公司、基金经理、基金的一些具体情况，全面权衡选择符合自己投资偏好的基金。而对于没有达到3年评级期的新基金，投资者可以看基金公司其他基金的历史业绩如何。
“五星基金”过去五年业绩表现一览表
标准股票型基金基金代码基金简称份额净值 过去一年 过去三年 净值增长率排序净值增长率排序银河星级评价020001国泰金鹰增长1.00205.33%660.84%4★★★★★240005华宝兴业多策略0.6445-9.22%149-7.50%18★★★★★100020富国天益价值1.01425.89%64-11.32%24★★★★★162204泰达宏利精选5.358512.73%27-2.26%8★★★★★481001工银核心价值0.39635.67%65-4.29%12★★★★★288002华夏收入2.4850-6.83%141-7.38%17★★★★★450002国富弹性市值1.47424.88%69-4.42%13★★★★★340006兴业全球视野3.69313.97%77-0.06%5★★★★★260109景顺长城内需贰号1.240010.84%36-0.74%7★★★★★519692交银成长2.77511.07%94-0.45%6★★★★★100026富国天合稳健1.03867.24%51-4.55%14★★★★★180012银华富裕主题1.355915.68%197.69%3★★★★★000021华夏优势增长2.024024.75%38.99%2★★★★★550002信诚精萃成长1.05949.78%40-2.81%11★★★★★580002东吴双动力1.482823.00%6-10.06%22★★★★★162006长城久富 1.44882.65%83-2.38%9★★★★★450003国富海潜力组合1.19564.81%70-10.35%23★★★★★000031华夏复兴1.487016.81%1645.36%1★★★★★偏股型基金 基金代码基金简称份额净值过去一年 过去三年 净值增长率排序净值增长率排序银河星级评价070006嘉实服务增值行业4.461017.87%98.10%5★★★★★000011华夏大盘精选12.278024.24%165.73%1★★★★★398001中海优质成长0.685317.65%10-0.21%9★★★★★163801中银中国 1.859012.89%1316.91%2★★★★★002011华夏红利1.95002.92%2411.82%3★★★★★163302大摩资源优选 2.211118.51%57.09%6★★★★★
