市场的语言：价格第一
一只蜜蜂去数里之外寻找花朵，当它发现了花朵，它就飞回去，有数千只蜜蜂在那里等待，它在空中用某种方式飞舞，这数千只蜜蜂立即就会向有花朵的方向飞去。有科学家研究发现蜜蜂的语言就是它的舞姿。市场的语言是什么呢？是价格，市场总是用价格的各种行进步伐和舞姿告诉着我们什么。
价格第一
市场的运行是“一生二二生三三生万物”的普遍联系，是众多因素蝴蝶效应般发生相互关系的过程，我们对市场的分析是一个反向运行。首先将影响市场的众多因素化繁为简为天地人也就是市场时间、空间、参与者三要素，进一步转化为价格与投资者互动关系，并具可操作性地二分为多空因素与多空阵营，最后将投资分析的不二法门直指价格本身。所有的分析方法都是对价格本身远近深浅层级不同的分析，最高级的分析方法是难以达到的佛家所谓的教外别传、不立文字、直指人心的拈花微笑，也就是与市场无缘同体的契知契合下的心灵交易。
价格是市场已知的最广大基本信息和已在的最广大大众行为，经过天道和人道综合作用后的结果，是市场三要素的集中体现。价格及其变化是市场所有信息中最直接最重要的信息、所有行为中最直接最重要的行为。价格是市场的基本词汇，市场的语言是价格的连续变化，价格变化的根本原因是多空力量的消长变化，消是能量释放，长是能量吸收。价格变化从价格的空间和时间上进行表现，其中有规律的变化呈现为市场优美壮丽的诗篇、感人的歌曲或动人的舞姿。
价格的空间连接关系
技术分析是对市场价格发展外在表观的研究，有的方法侧重于空间，例如形态理论、扇形理论、螺旋线、黄金分割、道氏理论、波浪理论；有的方法侧重于买卖时机和时间周期，例如葛兰威移动平均线、江恩理论、斐波那契周期、MACD、RSI等；有些技术指标则用于分析市场大众情绪所反映的市场能量。技术分析常见的缺陷是：不区分交易目的，在基本面上找不到适合的定位联系，模型设计缺陷，效用递减。技术分析类似于中医的望闻问切，其目的是要从表征看到内在的状况。因为投资的根本目的是获取有利的价差，而只有价格的运动才导致价差，所以技术分析重点是对动况的分析和把握。
考察价格的大量空间表现后，我们认为：在大量杂乱的价格空间点连接关系中，动况呈现出一定的惯性，我们称为“趋势”。 技术分析对于趋势的定义：趋势总是在空间上表现为一组递升（递降）的波峰与波谷。波峰或波谷间的连线形成简单趋势线或趋势管道。一旦波峰或波谷未能创新高或新低，那我们立刻要意识到市场有可能要从一个动况进入一个静况或直接出现转折，这是止盈旧趋势并探察跟踪新趋势的开端。趋势快速发展阶段具有自我强化的特点，自我肯定与强化是事物发展过程中的必然规律和必经之路。趋势投资是对趋势尤其是趋势自我强化阶段的参与，具有较强的可遵循性。不偏为中，不易谓庸，趋势投资是一种舍头弃尾取其中段惯性的中庸之道。中庸之道是投资的正道、王道。
基本面分析
市场大众每日都面对错综复杂的各类信息资讯，进行基本面分析，首先是进行信息区分，抛弃对市场基本无影响的噪音，确定对市场有影响的乐音；其次是在众多连续出现的乐音所构成的乐曲中找出乐曲的主题和副题。基本面分析存在以下缺陷：信息收集可能出现重大缺漏或不完备，信息从出现到被收集整理报告之间存在时滞，在进行信息汰选时无法确定各种信息的影响权重和弹性。那么，如何做好基本面分析呢？我们认为应把握如下基本分析原则：
一、最基础、重大的基本面因素决定市场的格局
所有纷繁交错的多空因素经过重大的斗争，其胜败结果将奠定一定时空内的市场格局。垓下之战奠定汉朝基础、赤壁之战造成三国鼎立、三大战役奠定新中国基础、同样滑铁卢战役、斯大林格勒保卫战、诺曼底登陆战等都创造了新的战争及政治格局。市场也是如此，经过重大斗争之后，占据了主动性和主导性的一些因素综合成为市场的基本性质，多空因素集团斗争的结果确立一定时空内的牛熊格局。
二、趋势是基本面经过重大斗争的结果，不会轻易改变
趋势是最基础最重大的因素逐渐占据主导性的发展变化过程，决定市场运行的基本因素是经过重大斗争的结果，其地位不会轻易被改变。决定市场运行的基本因素不发生根本性改变，市场的格局就不会出现彻底改变。佛家关于事物发展的“成、住、坏、空”过程和马克思关于事物发展的“否定之否定”过程，都表明事物有其发展变化的内在规律，趋势一旦形成，就将在一定时空内呈现出运动惯性，不以人的意志为转移持续一段时空。
三、非基本因素变动影响趋势的过程
在日常投资中，投资者面对的更多地是非基本因素的变化，这些因素变化会对趋势造成干扰。对这些因素的把握需要定力，不能人云亦云，因不断更新的信息对趋势的影响，而轻易摇摆对那些根本因素的判断。
趋势的描述
一个趋势从技术分析上包含4个要素：时间、方向、角度、空间。趋势的发展模式用K线图、趋势线或趋势管道来观察会很直观，但过于单纯，不能揭示趋势在各个发展时期的特点，而移动平均线却可以很好地综合反映趋势各个时期的四要素，所以我们主要运用多周期的移动平均线系统来甄别、描述并跟踪趋势。
一、采用15分钟，30分钟，60分钟，日线和周线为时间单位。时间单位大的均线相对称为长期均线，时间单位小的均线称为短期均线。以长期均线为依托的趋势称为长期趋势，以短期均线为依托的趋势称为短期趋势。
二、采用10，30，60，120，240个空间点规模进行移动平均。空间点数多的均线相对称为大均线，空间点数少的均线称为小均线。依托较大规模空间点的趋势相对称为大趋势，依托较小规模空间点的趋势称为小趋势。
三、趋势的角度包括：
水平角：均线上某点的切线与水平面间的角度
价格角：价格垂线与均线的切线间的角度
均线角：同一时刻不同均线的切线间的角度
四、趋势方向：价格在均线上方运行，价格角小于90度，水平角向上，为多头趋势，反之为空头趋势；短期均线在长期均线上方运行，均线角向上，为多头趋势，反之为空头趋势；小均线在大均线上方运行，均线角向上，为多头趋势，反之为空头趋势；
期货投资原理(2)[page]
由此构成了一个5种时间单位5种平均点数规模的多周期移动平均线系统，此系统是我们观察市场的眼睛和办法，是我们甄别、判断、分析、跟随市场趋势的标准化工具。
趋势的性质
一、具有惯性。惯性来自于价格基本因素占据主导地位的程度。
二、趋势的角度越大，惯性也越大。趋势具有自我加强的特点，加强的力度越大，惯性越大，最大的惯性往往来自于多空某一方的无抵抗大溃败或赶尽杀绝。
三、趋势的稳定性。相对长期的趋势和相对大的趋势，趋势的稳定性相对较高。显然使用60个点比使用10个点的移动平均线跟踪的趋势，以周为时间单位比以15分钟为时间单位跟踪的趋势，趋势的稳定性相对较高。
四、趋势的跟随性。趋势是用来反映市场价格变化实际情况的，离市场越近的趋势，市场跟随性越高，但趋势稳定性越低。离市场越远的趋势，对市场的反映越麻木越滞后，对市场的跟随性也越低。
五、趋势的和谐性。因为不同的考察者或不同的考察角度，即便同一时刻同一价格也永远同时处于不同规模的趋势之中，大小长短不同的趋势总是时而同向同步，时而不同步甚至反向，趋势间的同向同步性称为趋势的和谐性。
趋势规模的选择
市场是永续运行的，任何动况都处于更大的静况之中，任何静况也都处于更大趋势的动况之中。千年浪那样大规模的趋势显然已经超出了我们的生命范畴，而显得现实意义不大，时代观是我们进行投资的最大时空规模。而微小的即时波动或1分钟，5分钟波动则趋势的不确定性大大提高，投资会变成疲于奔命的工作，只好交给程式化交易去完成，从而将对市场的权变性应对简化为对程式化交易中基本参数的权变。程式化交易之所以不能最终成为固定的投资圣杯，就是因为对基本参数的权变最终还需要通过人的主观能动性去剖析市场斟酌投资。
尺有所短，寸有所长。过小过短的趋势，不稳定性较高；过大过长的投资，跟随性较低，完成投资目标的时间过长，不能有效满足投资者日益迫切的投资获利需求。人们对时间的观念是不一样的，圣经·彼得后书3：8“有一件事你们不可忘记：在主眼中，千年如一日，一日如千年。”我们取同日常生产生活的一个日出日落为一天，使用多周期的移动平均线系统考察15分钟到5年这样规模的趋势。
趋势投资最根本的原则
投资者如果只依托单纯的一种规模的趋势就会盲人摸象，这样的趋势投资有失偏颇，不可能很好地跟随市场。按趋势投资只是趋势投资的基本要求，要做好趋势投资，需要进一步考察不同规模趋势间的关系，也就是趋势的和谐性。
我们的趋势投资最核心根本的原则是：大小长短周期的同向性。只有经过多角度观察的具有相同方向的趋势才是我们跟随的趋势。同向又同步的趋势是趋势惯性最强大的时候。
很多投资者也讲顺势交易，为什么投资效果不好呢？那是因为投资者刚走出了顺势交易的第一步，看到了杂乱的市场波动中唯有趋势是确定性较高的波动，通过趋势可以有效获取有利价差。但这只是从纷繁的大杂乱到简化的杂乱过程，投资者还会迷茫于众多规模大小不同、时间长短不同的趋势中，投资者只有在仍显杂乱的众多趋势间形成定式，只标准化地长期跟踪经过实践检验了的、能权衡稳定性与跟随性的某种或少数几种趋势，才能通过长期投资达成满意化的投资效果。而这是最难的火候功夫的掌握，同样的食材，为什么不同的厨师做出来菜品不同呢？就是因为火候时机不好把握，这就是投资的艺术性所在。名医、名厨、投资大师都是可以在不同时空条件下根据不同对象进行针对性处理的艺术大家。庖丁解牛，游刃有余是投资者孜孜不倦的追求。
投资真谛：规避风险
投资是投资者承担必要的风险去获取利润的过程。投资的效果表现为利润减去风险造成的损失和投资成本之后的差值。如果一年交易了N次之后的效果是亏损，那真不如一年不要交易，或只在胜算极高的情况下交易少数几次。获利是投资者的根本目标，对于投资目标的达成来说，最根本的要求就是降低不确定性，而不确定性是客观存在的。天下难事必作于易，天下大事必作于细。图难于其易，为大于其细。我们用“舍”来规避众多的风险因素，用“舍”后之“得”来相对提高我们的胜率和投资效果。投资真谛就是“舍、得之道”，是一个“损之又损，斯为道也”的九舍成道过程。
一、舍确定 得止损
在无限宇宙的时空内，因其无限，故任何一点都既是中心亦非中心，任何一刻既是始点也是终点，既是始终，亦非始终。对于永续的市场运行来说，市场无所谓好坏，每一点都是相对的高点和低点，每一刻都是相对的好时机或坏时机，我们不能把握所有的相对高低点间的价差。市场运行是天道和人道的综合作用，对于投资者来说，市场价格充满了开放性、多向性、变异性、蒙蔽性。对市场的未来，我们永远处在“有所知，有所不知”的境界，我们永远不可能完全了知和把握市场的未来，未来永远不是百分百的确定性。打破确定性的妄念，明白我们永远处于不确定性之中，为了长期生存，在交易之前必须预设止损。
二、舍自我 得尊重
自然界中的各种生命面对不能完全把握的自然世界，其存在并得以进化的根本方法是“适者生存”。生存的道路多种多样，猪向前拱、鸡向后刨，各取其道。投资的境界更是海阔凭鱼跃，天高任鸟飞。
我们在投资的时候，更愿意怀着敬畏之心将自己看成类似自然界的低等生命一样，不认为我们比其他参与者优秀并占有优势，也不认为市场是可以战胜的。我们适应市场并得以生存发展的方法是有所知有所不知，有所为有所为的外其身观照觉知与后其身的跟随。
三、舍盲动 得适应
我们并不因为加强了风险意识，预设了止损，或因为尊重市场将自己看成被动存在的低等生命，就把初始的交易看成缺少主观性的需要随时进场交易的试错过程。适者生存的“适”是客观被动下的主动适应，主动寻找适合的生存条件并以积极的方法去应对。
在杂乱的市场波动中，只有相对规律性的波动——趋势所具有的惯性创造的价差，才是对投资者获取有利价差最有利的时空条件。在无限波动中对趋势的浪里淘金，使得投资者“有所为，有所不为”地在无限的不确定下把握住了相对的确定性。
期货投资原理(3)
四、舍预测 得跟随
投资者的主观能动性不应该通过预测来体现，基于“市场好坏对错和我们对”的预测之上的投资总是被市场的不确定性打得伤痕累累。我们的主观能动性表现为：主动适应，有限跟随。在众多的趋势中，把握有一定持续性和稳定性的适当时空规模的趋势，这是投资者能长期完成投资目的并取得满意化投资效果的基础。
五、舍万法 抱一式
因为我们心中没有定法，所以看待市场会觉得眼花缭乱。即便我们使用了统一的势利眼看待市场，也还是会眼晕目眩。这是因为价格时时刻刻都处于不同规模的趋势之下，用不同规模的趋势去看就会得出不同的趋势方向。投资者必须在众多的趋势中，选择出适应市场的，相对反映出较高跟随性和稳定性的趋势规模，有限地使用少数规模的趋势去长期跟随市场，这样才不至于总是摇摆不定。对趋势的选择策略是大处着眼、小处着手、把握中段。
六、舍偏颇 得中庸
我们只能通过规律性的波动去努力把握趋势内的价差。一定时空内，一个趋势的最高最低点最好最坏的时机是天道与人道综合作用的极限，对左侧交易和右侧交易来说都是可遇不可求的。对一个趋势的跟随也是这样，因为跟随，我们不可能在趋势的初期就断定是趋势并跟随，也不可能在趋势转折的初期就断定是转折而不再跟随，所以对趋势的把握不可能做到全部。过大过长的趋势跟随性差，过小过短的趋势稳定性差，我们只能折衷地选择大小长短规模趋势的优势，取得相对性价比较好的跟随性和稳定性，从偏颇处汇聚出中庸之道。此谓大礼不辞小让，海纳百川不舍涓涓细流。
七、舍异动 求同向
即便采用了趋势投资，按不同的趋势规模看会得出不同的趋势方向，投资者常常因趋势之间的和谐性不同而产生困扰。《道德经》说：“少则得，多则惑。是以圣人抱一为天下式。”《佛遗教经》说：“制心一处，无事不办。”投资者对趋势的选择必须舍多得少，以少数规模的趋势长期投资，才能减少困惑。而这少数趋势展现的同向同步和谐性越高，趋势的稳定性越高，我们选择同步同向性相对高的时候进行投资或增加趋势复合净头寸。
八、舍无效 得有效
金融市场存在大大小小的市场，每个市场还有各自的层次。例如股票相对分为大盘股和中小板股票，期货市场有很多品种。不同层次的市场具有不同的有效性。投资者应该选择相对有效的市场和流动性相对较高、规模相对较大的市场去投资。因为市场自由竞争越充分的市场，市场的规律体现的越好。 九、舍完美 得满意
完美的就不再会变化，会变化的就永不完美。宇宙和世界本身就是有缺憾不对称的，适者生存于其间的众生永远不可能与天齐、与地同。投资也是如此，谁也不可能赚尽市场所有的波动。即便是对一个趋势的跟随，我们既不可能赚尽其中所有的波动，更因为初期对趋势的甄别和后期的止盈而不可能赚足一个趋势的空间直线价差。对理性的、以右侧交易为主的投资者来说，弱水三千只能取其一瓢，若能持续就足以靠复利取得巨大成就。合理有效地规避和控制风险，坦然接受必有的缺憾，不断获取满意化的投资效果，知足常乐，投资将逐渐变成一件快乐的事情。投资的最高境界是：吃饭拉屎都是本能，行走坐卧皆现自然。
投资磨砺：两种盈利模式
正是从投资者试图博取价差的大小空间，也就是价格动况和趋势规模的大小，我们将投资相对地分为超长线、长线、中线、短线和超短线投资。所谓的线性投资其实是对价格动况和趋势的简单化和理想化的表示，价格动况和趋势往往呈现不同的外相，人们常常先是将其简单化为波浪运动，然后进一步简单化为线性运动。因为规模大的动况和较大的价差变化往往对应着较长的时间段，所以人们常常将投资时间作为划分相对长线、中线和短线的标准，其实这是一种误解。难道在一个价格平坦的区间内长时间使用资金去持有某种资产就可以称为长线投资吗？那似乎应该叫做储蓄或长期投资。依托长期趋势进行的投资称为长期投资，依托短期趋势进行的投资称为短期投资。长线投资常常表现为长期投资。
长线投资是对投资者定力的磨砺，短线投资是对投资者慧力的磨练。刘勰《文心雕龙·知音》“操千曲而后晓声，观千剑而后识器。”投资是一个需要不断磨砺的过程。长线投资是大巧若拙，通过固守成法累积利润。短线交易是大直若屈，集小利为大利。不管长线还是短线都是持续长期投资的结果，都是依靠积累而来，长线投资讲求知行合一，往往体现为时间的积累；短线投资讲求心手合一，是对价格空间的积累。
长线投资
“闪电打下来时，我必须在场”是美国投资大师查尔斯·艾里斯的经典名句。定力是在一个时期内的不变，是雷打不动的方向和底仓，是利润的波浪增长。区别心和执着心是最基本的妄念，涨跌是市场行情的分段生死，满眼涨跌就不能了脱生死实现超越。无住、无染于涨跌，是定力的发端。
长线投资主要反映市场外部物质系统的运行规律，也就是市场的天道作用，具有相对高的稳定性。谁能长生不老呢？巴菲特和索罗斯都以不同的方式在时间性上取得了成功，因此成了投资界的得道之人。巴菲特日修月累，似净土宗以定力胜；索罗斯直面本质，似禅宗以慧力胜。我们一般人不具有索罗斯般广阔深邃的视野和心量，而且索罗斯的投资表现也不如巴菲特稳定，所以我们将巴菲特的投资模式作为我们的标杆。2010年巴菲特致股东的信中说：伯克希尔·哈萨维在过去45年间，账面价值从19美元升至84487美元，每年的复合增长率为20.3%。其最终的伟大成就是建立在世界第八大奇迹——复利之上的。
通过如上复利终值系数表，我们看到年均20%的收益率，经过三十年积累将达到200倍，年均30%的收益率，持续三十年将达到2000倍。年均50%的收益率，持续三十年将达到19万倍。100万变成1000万，按10%年均收益率需要25年，20%需要13年，30%需要9年，40%需要7年，50%需要6年，60%和70%需要5年，80%、90%和100%都需要4年。很多投资者做的顺天应人的时候，几天就可以翻倍，一年能翻好多倍，为什么没有成为亿万富翁呢，就是因为没有管理好风险，投资原则和方法中仍然有重大漏洞和短板，没有将长期生存放在首位。若有恒，何必三更眠五更起；最无
期货投资原理(4)
日内交易
日内交易以每个交易日为一个最大的投资时空界限，一般要求不持仓过夜，是快速培养盘感的方法。盘感是什么，就是观照市场的能力，被市场穿透的程度。日内交易的优势：皆有所败唯快不败，受市场外因影响小，主要反映市场大众行为和市场人道作用。短线做的好的投资者，可以跬步千里、聚沙成塔。短线投资者认为：如果盘中日内行情都看不懂，就很难厘清更大规模的事情。日内交易缺点是：不确定性更高，波动更频繁，类似布朗运动，没有长期积累的盘感和经验，从长期看是亏的概率更大些的。因为很多投资者受资金规模限制，或风险观不同，或出于磨砺投资慧力的目的，对短线尤其是超短线日内交易感兴趣，我们在此略做剖析，以供交流。 [page]
日内交易要点
1、只关注主流品种和主流合约，流动性越充分越能利于炒手把握市场。小市场容易受少数大资金影响，不利于炒手发挥盘感。
2、预设并及早发现市场氛围，当天是偏多炒作还是偏空炒作，上午是偏空还是偏多，下午是偏多还是偏空，目前是偏多还是偏空。是主拉品种主导市场氛围还是主砸品种主导市场氛围。短炒也要顺势跟风，应顺应市场格局和氛围。
3、预设并及早发现领头羊。大多时候，每天市场都有一个或几个偏多主拉显强的品种，也有一个或几个偏空主砸显弱的品种。氛围偏多时做主拉品种龙头，也少做其他的空头；氛围偏空时做主砸品种龙头，也少做其他的多头。
4、节奏。氛围由多转空，品种转换，方向转换。氛围是否转换的关键时点在龙头第一组5浪或第二组5浪之后。
5、均线。盘中均线是考察市场氛围和品种强弱的照妖镜。
6、顺生逆死。不管交易的大小规模都以顺势为主，顺则易活，逆则易死。交易的时间规模越大越不宜逆势。日内交易由于时间规模小，市场氛围和节奏也常常一天数变，所以随波逐流的炒单的逆势交易也很多。
7、顺炒求快，逆炒宜慢。顺炒求快，啥也别想，感受到就立刻跟上去然后再看，好了拿，不好就撤，但要点在快，别瞎琢磨。逆炒宜慢，当你想逆势的时候，一个觉得不错的价位也常会被惯性扫掉，所以要注意趋势的惯性，等其势不能穿芦槁时再动。
8、顺势要贪，逆势要让。日内交易主要受人道作用，人道作用常常出现马太效应，所以顺势要贪，逆势要让。
9、随时以盘中均线和浪形考察之，越早的顺炒越宜快，越早的逆炒越宜慢。浪形早期和均线支持下的顺炒平仓可分步平，宜慢。浪形中间段及均线逆反情况下的逆炒平仓宜快。
10、暴利必平。一个极度宣泄的高潮出现，天上掉馅饼，立刻平仓，可适当减量反手，或走稳再进。
11、尽量离场旁观。短炒要象呼吸一样自然，看着手里总有单子，是在连续短炒，但其实是象呼吸一样无数的进出，在一个品种间时进时出或在不同品种间游走。短炒是分段生死，短炒是万花丛中过片叶不沾身。
12、交易量越大越成功，交易受阻立刻收手。一旦主观和客观吻合，交易就会行云流水，越大的成交总量越反映随波逐流的能力，顺手放量必然收益越大。
13、言行一致、心手相应。心动手动，欲念一动就进场，心生舍念，略觉不安就离场。
14、短线讲求直面市场、市场第一。要求无我、无染、无执、清净、无住，以市场为己心，随心所欲不逾规。
15、短炒是唯心所造，首在炼心。心如虚空才能无我、无染、无执、无住、清净。
16、短炒境界。短炒要经过这样几个主客观结合的阶段：
·一头雾水 看不懂市场。
·能看明白些了，对有些品种有了盘感，但市场还是割裂的。
·看到了品种间的有机联系、对立统一，市场仿佛能融合成一个整体组织了。
·逐渐看到或能看明白市场的层次、节奏和脚步了。
·逐渐有了度的感受，哪些是合理的，哪些是不足的或过分的，合理的顺炒，过度的逆炒。
·心生舍念。锤炼初期往往是不断的得，很多讲究。锤炼的后期往往是不断的舍，心中逐渐空无一物。得与舍都是和市场融合的过程。
·不断得的过程，对市场的本能应激能力会不断增强。
·损之又损，斯为道也。“得”到了一定程度，心性磨砺到一定程度，否定之否定的生死就发生了，一时恍然若失，似乎什么都不懂不会了，看不到市场不知道该怎么做，一旦直面市场盘感就会油然而生，从而自然而然地操作。行走坐卧渐与道合，逐渐有了些市场是我，我是市场的本体认知，这时主客观的融合就更好了，操作的效果也更好了。
17、未思进先思退，拿得起放得下。只做自己现实尤其是内心能够承受的事情。不能承受的盈利终不会属于你，不能承受的头寸量和亏损包袱要及早放下。
18、放下与解脱。完美只存在于涅槃静寂处，宇宙本身就是缺憾的产物，没有缺憾就不会有任何存在，存在的就是缺憾的。人多追求完美，但追求完美是短炒的大敌，短炒讲求的是快、稳，是风险小收益小的聚沙成塔，你几乎永远不可能买卖的完美平仓的完美，后悔自责就难以放下放过自我，投机就是苦海了，只有彻底的接受缺憾，放下放过自己，才是投机解脱之道，投机才会慢慢变成轻松快乐的红尘游戏。
日内短线交易与中长线交易的关系
虽然大多数日内短炒的交易者认为可以不考虑基本面和更大规模的行情，其实不然。“小中见大，大乃小合”离开了对更大规模的把握，就不可能做好盘中短炒，如果盘中日内交易技术再差些，就成了没头苍蝇。做好了盘中日内交易，对更大的隔夜、数日、日线、周线级别行情的把握能力也会大增。
每日开盘价受上日收盘以及新增信息如基本面、持仓面以及外盘影响。开盘价更多的是为盘中走势服务的，是日内走势的起点，不同的起点往往预示着不同的可能走势，老手往往一看开盘就会产生一个或几个可能的日内走势框架。
每日收盘价是为未来服务的，是最真实的每天多空斗争的结果。日内走势终归是要服从并服务于更大规模的价格趋势的，盘中可以“合理（看得懂）波动，也可以不合理（看不懂）波动”但收盘取向其实才是市场真正的目的所在，假如对大规模的价格行情把握的好，就好似知道了大致的收盘价区，将极大提高日内交易的定力慧力。益，莫过一日曝十日寒。
期货投资原理(5)
新手可以模拟日内，但应以轻仓中长线为宜。偏颇地看，日内交易是主力控盘波动，摊低成本、增加超额利润，收取控盘成本和利润的领域。做日内就象独行盗去黑社会总部堂口抢劫，是高手所为。
其实对老手而言，没有那么多的区分和条条框框。就是盘中按部就班象出租车司机一样跑活儿收费，跑一趟收一次出租费，快收盘按计划留仓继续中线思路，都是自然而然的事情。
日内时刻波动，即便对一个点就能有盈利的短线客，也不可能抓住所有的波动。而且人的状态也有起伏，还有各种日常事务干扰，所以日内也应有所取舍。取舍之道就是顺着更大规模的方向做日内交易，不管赔赚，这样都可以转为对更大的规模的交易参与。
说到底，日内盘中交易还是小资金或大资金的局部行为，是地摊 或批发兼临售，是个人以投机打工糊口的事情，赚个辛苦钱或者闲着也是闲着的顺手牵羊而已。短线虽然也得靠天、看天吃饭，也需要智慧，但大体是拼体力、耍小聪明的事情。中长线的取舍、运作和对冲保护才是真正的博弈阵地。 [page]
投资流程（简）
一个完整的投资流程，是一个完整的坚持投资原则，使用投资方法，规避并控制投资风险，有效跟随市场趋势进行投资，达成投资目标的过程。这是投资者建立自己的交易系统的基础，时机火候的把握是最难的，这里只能简述原理与流程。
一、选择市场
1、选择持续运行的公开公平公正的市场，进一步选择有效性较高的市场，再选择市场规模较大，流动性较高，相对自由竞争较充分的市场。
2、投资者应根据自己的资金规模和能力精力选择最少两三个市场分散投资。投资者选择的市场也不宜过多，因为术数有专攻，过多的选择在分散风险的同时，也可能分散抵消了利润。
二、资金配置
1、投资者因根据自己的风险偏好，将闲置资金的一部分用于风险较大的金融市场投资。 2、投资于金融市场的资金在选择的市场间进行分配，这也是个风险偏好的问题，比如在房地产市场与证券和期货市场间分配。
3、在单个市场的投资，资金的使用需要考量的风险不同，所以资金的使用也不同。假设投资的初始资金为1000万元，选择了三种商品市场进行投资，那么使用的资金或资金占压不宜超过80%，也就是800万元，其中包括了趋势同步头寸、趋势对锁头寸和套利头寸。三个商品市场同方向的净头寸资金不超过30%，也就是三个商品市场所有多空头寸加减后的单向净头寸不超过300万。例如用300万投资于金属铜，100万买多燃料油，100万卖空豆油，燃料油与豆油属于套利头寸，净头寸表现为300万元的铜投资。
三、趋势投资与趋势复合头寸（资金使用）
趋势投资大体经过这样几个过程：趋势甄别、跟随、止盈止损。
1、对趋势进行甄别的基本原则：合抱之木，生于毫末；千里之行，始于足下。趋势总是从微小的趋势开始并逐渐加强最终形成的。我们以15分钟下的10点、30点、60点、120点移动均线全部站于240个点的移动平均线上，形成5线同向做为趋势的初步形成。
2、趋势的跟随。我们以30分钟下，10个点30个点站于60个点移动平均做为跟随的开始。期间以波浪理论下的时间三冲为辅助工具进行顺时任势操作。从最小的趋势到日线下的依托120日移动平均线的趋势，是我们考察并进行操作的趋势范围。以趋势同向同步主要把握目标。在多数同向时加仓，并对少数不同向的趋势建立复合头寸。
3、趋势资金头寸使用：我们的资金头寸使用原则上采取两分法与黄金分割比例。两分法的大意是我们只在趋势的初期形成时投资，在趋势的第三浪自我强化阶段加仓，在第五浪以持仓和减仓为主。30分钟规模下基础3均线同向时我们开始建立第一批趋势头寸，第一大浪与第三大浪的每60分钟规模下的3均线同向时加大趋势头寸，一般采用黄金分割，第一次投入为配置资金的0.382，加仓头寸为0.682。
4、多周期趋势理论是复合头寸建立调整的基础，亦是止盈止损的依据。我们的原则是：依托什么进场就依托什么出场，因为所依托的均线系统在变动，因而形成移动跟随的止盈止损。
5、控制风险并增加资金使用率得马太套利或130/30策略的权变使用。
四、文武之道，一张一弛。
投资博弈是武道兵法。《左传·庄公十年》：夫战，勇气也。一鼓作气，再而衰，三而竭。《礼记·杂记下》：张而不弛，文武不能也；弛而不张，文武弗为也；一张一弛，文武之道也。意思是：一直把弓弦拉得很紧而不松弛一下，这是周文王、周武王也无法办到的；而一直松弛不紧张，那是周文王、周武王不愿做的；有劳有逸，宽严相济，才是周文王、周武王的治国之道。投资也是如此，投资的准备和执行阶段，投资者应该紧张、制心一处、全身心关注投入争取更好地契知契合于市场，包括初始头寸和加仓投入都是投资的武道。投资者应该在心累的时候以及过度兴奋之后主动休息，在盈利之后将一部分胜利果实收获回去，用盈利之盈利去投资显然更令投资者感到轻松。休息与收获也应该成为一种隐性的投资纪律，这是投资的文道。
