私募发行的法律条例规定：
修订中的《证券法(草案)》解决了这个问题，其明确规定：“上市公司发行证券，应当报经国务院证券监督管理机构核准。”所以，今后在中国，上市公司发行证券，无论公募还是私募，都必须报中国证监会核准。
在程序上，上市公司应召开股东大会，就私募新股的种类及数量、发行价格、发行对象作出决议，如果发行对象是关联方，关联股东应回避表决;
根据2004年中国证监会颁布的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，决议还须经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过。如果发行后的持股比例触发要约收购，
可以按《上市公司收购管理办法》第四十九条第三款：“上市公司根据股东大会决议发行新股，导致收购人持有、控制该公司股份比例超过百分之三十的”规定申请豁免要约收购义务。如上市公司置入的资产数量超过《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》所规定的比例，还须履行相应程序。
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随着近期股市的步步下跌，上证综指重新下探两千点，在股指低位震荡的同时，私募业绩波动很大，部分私募一周内净值增长率波动高达7%，在此情况下，私募年终排名仍存变数。最新统计数据显示，金石投资旗下的金石1期产品今年以来以39.35%的净值增长率领跑。
在私募年终排名争夺战中，目前金石1期、泽熙3期、银帆3期和东源1期四只产品处于胶着状态。海通金融产品研究中心最新统计显示，截至11月9日，泽熙3期今年以来净值增长率为33.71%，和11月2日的40.46%相比，周下降率接近7%。这也暂时把排名让给了金石1期，后者10月份涨幅接近10%，从9月底的30.25%增长到10月底的 39.35%，不过由于金石1期的统计数据截止到10月底，如果在11月份的下跌行情中，金石1期下跌的话，泽熙依然会取得年度冠军。
东源1期净值增长率波动幅度也很大，11月1日的数据中，今年以来的净值收益率为35.74%，但一周后的11月8日，则减少到29.12%，下降幅度亦超过6%，目前暂居排行榜第四位。目前看来，表现相对稳健的银帆3期，10月26日的净值增长率为35.8%，11月2日变为35.58%。
沪上一家私募研究人员表示，在接下来的六周内，问鼎年度私募冠军，不仅要看重仓股，还要看对于概念股的快进快出，只有重仓股不发生“黑天鹅事件”，并且能抓住一些概念股，就有可能年度夺冠。
根据好买基金研究中心的统计，三季报数据显示，私募重仓机械、医药和电子元件，三者占比超过20%，其中博颐、朱雀、汇利、景林、重阳和泽熙等私募公司在医药生物行业中布局较多。而在其重仓股中，规模前五名的分别是青岛海尔 、华润三九 、上海机场 、永辉超市 和酒鬼酒 ，这些股票的涨幅或许决定了年终的排名。而闹得沸沸扬扬的白酒塑化剂事件，导致白酒板块深度调整，也将严重影响到部分重仓白酒私募的业绩。
除了重仓股的表现，短期概念股的快进快出也将影响到年终排名。以最近的“美丽中国”概念股蒙草抗旱 ，连续两天涨停，股价从25元迅速猛增到33元以上，几天时间内收益率就超过30%，三季报显示，其十大流通股东中，就有一款信托产品。而依靠这些概念股的快进快出，部分私募或许会取得超额收益。
分析人士认为，在年终排名战中，在目前的市场弱势环境下，只有采取非凡之举才可以取得非凡业绩，部分靠前的私募不排除采取激进的战略，而从目前遭到炒作的股票分析，几乎可以肯定有私募资金的参与。“因为目前的市场环境，长期看来或许处于底部，但是却不支持短期炒作，而从这些概念股走势来看，大多数是一日游行情，和私募短期炒作紧密相关。”
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