关联交易的定义和类型
一、什么是关联交易
根据上海证券交易所2001年最新修订的《股票上市规则》，上市公司关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人发生的转移资源或义务的事项。因此，为了理解什么是关联交易，我们应当首先界定清楚该定义中“关联人”（或称关联方）的含义然后才有可能弄清什么是关联交易。
根据该股票上市规则，其中的上市公司“关联人”包括关联法人、关联自然人和潜在关联人。
1、具有以下情形之一的法人，为上市公司的关联法人：
A、直接或间接地控制上市公司，以及与上市公司同受某一企业控制的法人（包括但不限于母公司、子公司、与上市公司受同一母公司控制的子公司）；
B、下条所列的关联自然人直接或间接控制的企业。
2、上市公司的关联自然人是指：
A、持有上市公司5%以上股份的个人股东；
B、上市公司的董事、监事及高级管理人员；
C、本条A、B项所述人士的亲属，包括：父母；配偶；兄弟姐妹；年满18周岁的子女；配偶的父母、子女的配偶、配偶的兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶。
3、因与上市公司关联法人签署协议或作出安排，在协议生效后符合第1条和第2条规定的，为上市公司潜在关联人。
二、关联交易的形式
常见的关联交易形式主要有以下几种（包括但不限于下列事项）：
（一）资产交易
资产交易既包括个别实物资产（如具体的设备）买卖、股权及期权的买卖，也包括整个企业之间的购并。这类交易是关联交易最突出的类型。因为它涉及的金额多，时间长，业务复杂而且牵连的对象很多。
1、实物资产的买卖
这一类交易在关联方之间发生频繁，对利润影响最大。2000年度的统计结果显示，在公布年报的1018家上市公司中，有488家上市公司向其关联方销售商品或提供服务，总金额达1217.58亿元。
2、股权转让
如1999年上海梅林与关联方之间股权转让的收益占利润总额的一半，而该公司本年的营业收益为负。
3、公司的转让
出售亏损子公司，购买盈利公司是公司转让的主题。出售亏损公司一般是上市公司把全资子公司出售给母公司，这样做对损益表有两个好处，一是可以在合并报表中把亏损公司剔除，一是该笔交易本身也会带来盈利。
4、其他无形资产之间的买卖：例如粤宏远以6.6亿巨额资金收购与大股东共享的品牌“宏远”。虽然粤宏远在公告中说是为了优化资源配置、规范企业运作，但有业内人士认为此理由十分牵强，有损中小股东和债权人利益。
（二）资金融通
关联方的资金融通是双向的，如有上市公司向关联方提供资金，也有关联方向上市公司提供资金，不过前者占主要比例。例如猴王集团一方面通过向ST猴王支付巨额租赁费、资金占用费等关联交易，以使ST猴王成功地进行配股和增发B股；另一方面，猴王集团又通过占用资金、担保贷款等关联交易，将ST猴王掏得空空如也。而控股股东向上市公司提供资金往往是作为掏空上市公司的手段。
（三）接受及提供担保
上市公司和控股股东、大股东及其控制的子公司、附属企业之间互相担保事项在上市公司中十分普遍，从整体上看，上市公司向关联方提供担保比接受担保的金额要大得多。如猴王股份为大股东猴王集团实际担保贷款的金额高达4.3亿元，其中进入诉讼程序的为2.27亿元。这此或有负债目前已变成了猴王股份现实的负债。上期《法雨报告》当中我们也曾举出多例。
此外，中国的公司之间尤其是上市公司之间的关联交易还有这样几个特点：
1、关联交易主要发生在上市公司与控股股东之间，例如2000年发生关联交易的949家上市公司中，有47%的关联销售交易是发生在上市公司与其控股股东之间，而且少数上市公司的绝大部分销售收入是与其控股股东的关联销售交易；
2、具有普遍性，例如截止2001年4月21日，沪深两市公布的2000年报A股上市公司中发生各类关联交易行为的占该类上市公司总数的93.22%；
3、披露的模糊性：许多上市公司不能及时充分披露关联交易及其转移定价方法。如2001年粤宏远和中科健均因未及时履行临时报告的信息披露义务而遭深交所谴责。还有很多公司不披露关联交易金额。关联方之间交易定价是关联交易的核心，但许多公司对此披露极为简单甚至不予披露。
