曾一度搁置的城商行上市之路经历3年“冰冻期”后将曙光再现。昨日，有消息称财政部联合央行、银监会、证监会、保监会将于近日正式出台《关于规范金融企业内部职工持股的通知》(财金(2010)97号)，对城商行上市前内部职工持股给出了清理规范标准。羊城晚报记者昨日从银行和证券业内部人士处证实了该消息，业内人士预料会很快正式下发通知。
据悉，按照新的持股比例规定，城商行甫一上市便造就数个千万、亿万富翁和大量“娃娃”股东的景象难再现，造富“神话”亦难重演。
三年冰冻期终“解冻”
“这个《通知》一出来，意味着城商行上市的进程就又接上了。”一家城商行内部人士表示，虽然还没看到正式文件，但近几日该消息在银行内部也传得很凶，“之前阻碍城商行上市的一些问题得到了解决，管理部门应该就会重新开闸。”
据羊城晚报记者了解，2007年，以南京银行和宁波银行做先锋，城商行打开了上市之门，从地方性金融机构摇身一变为公众持股银行，然而，在同年北京银行上市之后，监管部门就再也没有新批任何一家城商行的上市申请，这使得在2008年就已递交上市材料的城商行如杭州银行、重庆银行等数家银行陷入苦等，随着越来越多的城商行进行改制并提出上市计划，等候排队的银行越来越多。
这一等就是三年，原因就在于城商行普遍存在的员工持股及股权过度分散等问题需要规范和解决。
而相对政策的冰冻，城商行对上市普遍十分积极，目前排队上市的城商行包括杭州银行、盛京银行、上海银行、大连银行等，广东本地的广州银行、广州农村商业银行、湛江商业银行也都纷纷公布了3-5年内上市的目标。
持股新规挤压“造富”效应
不过，尽管迎来了上市的曙光，但或许那些期待通过内部持股、员工持股而实现“一夜暴富”的美梦很难再成为现实。
根据《通知》规定，内部职工持股的具体标准为，公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1%。或50万股(按孰低原则确定)，否则不予核准公开发行新股。这比早前传出的单一职工持股比例不超过千分之二更为严格，照此测算，之前像宁波银行、北京银行那样一上市高管身价便超千万元甚至亿万元的现象难以再现。
而早在2007年宁波银行上市时，董事长和行长分持700万股和600万股，上市即成亿万富翁，北京银行股东名册中则出现了大量“娃娃”股东，上市后身家百万，这些“造富神话”令城商行上市饱受争议，也成为监管层搁置其上市进程的重要原因。[page]
除了对持股比例作出限制，据悉《通知》还对“套现”也进行了严格限定：金融企业高管和个人股份转让锁定期不得低于3年，期满后，每年可出售股份不得超过持股总数的15%，5年内不得超过持股总数的50%。这意味着，高管要完全“套现”至少需5年以上。
股东数量将成头号难题
《通知》扫清了很多之前困扰城商行上市的障碍，但最令城商行关心的股东人数限制问题，此番并未有所突破。
据透露，《通知》未就股东人数问题进行明确表述，根据2006年开始施行的《公司法》，设立股份有限公司发起人人数为2人以上200人以下;同期颁布的《证券法》亦规定，向特定对象发行证券累计超过200人的为公开发行证券，应依法报经证监会核准。
业内人士分析指出，这意味着，200人的股东人数限制并未被打破，但这却是令城商行最为困扰的问题。由于城商行基本都由城市信用社转型而来，存在股权结构分散、自然人持股、员工持股多等问题，且城商行大多经历多次增资，形成了规模较大的法人股东，例如上海银行2009年年报就显示该行目前有1322户法人股东，其他如杭州银行、重庆银行股东人数都在上千户，广州农村商业银行股东人数甚至多达29000多户。
对此，《通知》规定，由原合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开发行新股申请，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转让等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协商确定。
“将来我们的股份肯定都要回收了。”一位城商行内部员工略感惋惜地说道。
