我是学金融的，请问中资企业跨国并购融资方式包括哪些

更新时间：2018-09-20 07:07:59

问题描述：

律师您好，在我上大学的时候，我就特别对金融感兴趣，因为我也是学金融的，现在我在一家公司里面工作，我们的公司是一家上市公司，现在我们想要跨国，并购，我想问一下，中资企业跨国并购融资方式是怎么样的呢？谢谢了

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龚健律师
服务地区：广东-茂名

您好！关于中资企业跨国并购融资方式包括哪些的问题，
1、国内并购贷款

并购贷款是国际并购中常用的融资手段。所谓的并购贷款，是指商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的贷款。并购贷款的融资比例通常为5:5，即10亿的并购贷款项目5亿由并购方自筹，5亿由银行提供，倘若特批，这个比例可以扩大到3:7。

并购贷款与普通贷款的不同之处，在于其不是以借款人的偿债能力作为借款的条件，而是以被并购对象的偿债能力作为借款条件。近年来银行大力拓展并购贷款业务，提高投资组合的多样性，分散风险。而对并购方来说，并购贷款的税收挡板作用也有利于提高公司的投资回报率。

2、境外银行融资

资金量大的海外并购项目，企业通常会采取多种方式进行并购融资，除了并购贷款，境外银行融资也是较为普遍的融资途径。若参与银行较多，还可采用银团贷款和俱乐部贷款的形式，二者的区别在于，银团贷款由一到两家银行牵头，主导完成银行融资，但牵头行除了利息收益，还会收取牵头费;而俱乐部融资时，企业需要与各家银行多方沟通，这对企业本身的专业能力要求较高。

另外，境外多实行市场化利率，会根据收购企业的负债结构、风险程度、发展情况等等做评估，采取浮动利率，企业可根据这一特点适当调整债务结构。

3、债券

涉及到国内发债以及海外发债。国内债券包括发行高收益债券、定向可转债、定向可交换债等等，而海外发债则分为境外发行人民币债券和发行国际债券。目前海外人民币债券尚未放开，而国际债券需要通过三大评级公司的评级，倘若获得投资级，境外发债是成本较低的融资工具。整个过程需要关注汇率风险，并且寻找最合适的时间窗口，等待发债期间，可借助过桥贷款。

4、股权融资

包括发行股票，以及与私募基金合作等等。对民营企业来说，从银行获得大额贷款并不容易，因此不少企业开始与投行、PE等金融机构合作。

2018.09.20 07:07:59

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吴彩发律师
服务地区：广东-茂名 138-2868-4933

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你好，中资企业跨国并购融资方式有：国内并购贷款是国际并购中常用的融资手段。商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的贷款；境外银行融资；发行债券，涉及到国内发债以及海外发债；股权融资，如发行股票以及与私募基金合作。希望对你有所帮助

2018.09.20 07:06:10

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