私募基金融资流程是怎样的？有人了解吗？

更新时间：2018-06-04 10:22:20

问题描述：

我的舅舅和我的爸爸他们两个人合伙开的一家公司，然后他们现在公司经营的范围越来越广，而且公司之前有一个产品还申请了驰名商标认证，最后也认证成功了，所以他们现在打算对企业进行私募基金融资请问一下，私募基金融资具体应该怎么进行呢？

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宋佳屹律师
服务地区：浙江-嘉兴

第一阶段包括八个步骤
　　1.首先，企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。
　　2.投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。
　　3.私募股权融资材料包括：a.私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页);b.历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告;c.财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的)。
　　4.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。
　　5.准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。
　　6.投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。
　　7.通常，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。
　　8.过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。
第二阶段包括六个步骤
　　1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给老板介绍PE的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结和PE的所有会议。
　　2.实地考察—PE会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答。
　　3.投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(TermSheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等)。
　　4.最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。
　　5.投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最好的价格和条款。
　　6.由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。

2018.06.04 10:22:20

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沈中山律师
服务地区：浙江-嘉兴

私募基金进行融资的操作的流程第一步是需要双方达成合作的意向，然后要进行立项调查，签订项目还顾问协议选聘相关专业服务机构境内公司等等。然后在实施阶段，也就是核心阶段要进行战略咨询。还要进行筹备组然后还要撰写商业计划书。

2018.06.04 10:21:41

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