什么是可转换公司债？公司为什么要发行可转换公司债

更新时间：2018-05-24 12:37:14

问题描述：

我们现在做金融这个行业的有很多不同的产品出来，尤其是针对外债这个方面，我到现在都不知道现在什么是可转换公司债？公司为什么要发行可转换公司债，在金融这个行业什么是可转换公司债？对公司发展来说会有什么影响？

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陈钟鸣律师
服务地区：湖南-株洲

你好，可转换公司债券（简称可转换债券）是公司债的一种，有广义和狭义之分。狭义的可转换公司债是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。广义的可转换公司债是指赋予了债券持有人转换为他种证券权利的公司债券，转换对象不限于发行公司的股份。

对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利(1)可转换债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券;(2)可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题;(3)一般可转换债券的转换价格比公司股票市场价格高出一定的比例(溢价)，如果可转换债券被转换了，相当于公司发行了比市价为高的股票。对于投资者，可转换债券的持有人实际多了一项品种选择，也多了一条规避风险的渠道(1)当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益;(2)当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益;(3)当股市低迷，可转换债券和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转换债券及将转券转换为股票都不合适时，持券者可选择保留转券，作为债券获取到期的固定利息。因此，可转换债券提供了股票和债券最好的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券安全和收入优势。

2018.05.24 12:36:18

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邹再新律师
服务地区：湖南-株洲

可转换公司债的第一有广义和狭义之分，一般情况下这个广义的可转换公司债是指的赋予了债券持有人转化为他种证券权利的一种公司正确转换的对象，不仅仅是发行公司的股份还可以是其他公司的股份可以转换的公司债，具有着普通公司债的决断是多数的特点，同时又有它的特殊性。

2018.05.24 12:37:14

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