《中华人民共和国中外合作经营企业法》(以下简称《中外合作企业法》)第二十二条第二款规定，“中外合作者在合作企业合同中约定合作期满时合作企业的全部固定资产归中国合作者所有的，可以在合作企业合同中约定外国合作者在合作期限内先行回收投资的办法。合作企业合同约定外国合作者在缴纳所得税前回收投资的，必须向财政税务机关提出申请，由财政税务机关依照国家有关税收的规定审查批准”。第三款还规定，“依照前款规定外国合作者在合作期限内先行回收投资的，中外合作者应当依照有关法律的规定和合作企业合同的约定对合作企业的债务承担责任”。
在实际工作中，不少企业界以及从事税收工作或税务咨询、代理工作的同志反映，先行回收投资的税收政策较难把握。这个问题，关健是要正确理解和把握以下四个方面问题;①如何看待企业合同约定的先行回收投资的办法。②税务机关依照什么规定审查及批准外国合作者在缴纳所得税前回收投资。③外国合作者先行回收投资资金来源何处，有无限制条件。④会计上怎样处理归还投资的问题。
我们接触的经过外经贸部门批准的实行在合作期限内先行回收投资的合同中，通常有这类规定：在获得财政税务机关批准后，外国合作者可以在合作期限内采用在缴纳所得税前实行先行回收投资的办法收回投资。这种经过政府经济主管部门审查批准的合同，理所当然受到法律保护。问题是，一些企业认为，合同既然写明了在缴纳所得税前先行回收投资，因此在完全收回投资前就不必缴纳所得税。其实，这是对经贸部门批准的合同的片面理解。实际上，实行先行回收投资的办法，根据《中外合作企业法》的规定，起码有两个先决条件，一是合作企业合同中约定合作期满时合作企业的全部固定资产归中国合作者所有;二是实行这种办法需要向财政税务机关提出申请，并在其批准后才能生效。只有符合这些条件后，企业先行回收投资的办法才能在税收意义上实施。
以上所述实际也已经回答了税务机关审查批准先行回收投资的法律依据问题。那么，企业一旦可以实行先行回收投资办法后，税收上怎样体现先行回收投资的优惠呢?这就是固定资产的加速折旧。国家税务总局曾经作过这样的解释：合作企业合同约定外国合作者在缴纳所得税前回收投资的规定，是指外国合作者可以通过分取固定资产折旧的方法回收投资。对合作企业的合作期比税收法规规定的固定资产的折旧年限短，且在合作合同中约定合作期满后合作企业的全部固定资产归中方所有的，经企业提出申请，呈请国家税务总局批准，可以采取固定资产加速折旧的方法回收投资。换句话说，它是指外国合作者在同一时期内通过加速折旧方法而分取的超过税法一般规定计算的折旧费允许在计算所得税时给予扣除，这就意味着在缴纳所得税前回收投资。[page]
财政部对外国合作者先行回收投资的主要资金来源有明确的规定，它包括：企业通过提取固定资产折旧和无形资产摊销等形成的资金以及企业实现的利润。企业当然可以用上述资金来源支付外国合作者所应回收的投资款额。但是，只认识到这一点仍然是不够的，因为根据《中外合作企业法》第二十二条第三款规定，“中外合作者应当依照有关法律的规定和合作企业合同的约定对合作企业的债务承担责任”。也就是说，企业实行先行回收投资还必须保证企业的正常生产经营，不能因为实行先行回收投资的办法而影响合作企业本身的正常运作，包括不能影响合作企业自身所应支付的债务等问题。
最后我们谈谈归还投资的的有关会计处理。
中外合作经营企业合作各方如在合同中规定以确定的外币金额归还外国合作者投资的，企业在归还投资时，应将归还的外币金额按外国合作者投资时折合其帐面实收资本所采用的汇率折合为记帐本位币金额，借记“已归还投资”科目，按归还投资当日或当月1日的汇率折合的记帐本位币金额，贷记“银行存款”科目，因借贷方采用不同的汇率而产生的汇兑损益计入当期损益。以利润归还投资的，还应同时按记入“已归还投资”科目的利润的记帐本位币金额，借记“未分配利润”科目，贷记“利润归还投资”科目。
如因分期投资等原因而使帐面实收资本具有一个以上的折合汇率的，可采用先进先出法或加权平均法确定“已归还投资”科目的折合汇率。
合作各方如在合同中规定以确定的或确定比例的记帐本位币金额折合的外币归还外国合作者投资的，企业在归还投资时，应根据确定的记帐本位币金额借记“已归还投资”科目，贷记“银行存款”科目;同时按以利润归还的部分，借记“未分配利润”科目，贷记“利润归还投资”科目。
