找法网原创 2017-01-09 18:21:52
公司在新三板挂牌后，由于资金困难等种种现实原因，有些公司的大股东、高管会违反股份限售规定，转让手中的股份。这种情况下，股份转让协议是否有效，应该根据实际情况而定，情况不同，结果就不同。
当公司在新三板挂牌后，一般股东都可以自由地在全国股转系统转让股份，实现股份增值变现。但按规定，公司的控股股东或实际控制人、公司高管等，在转让公司股份时，是有限制的：
１、按《公司法》规定，股份有限公司的发起人在公司成立之日起一年内不得转让公司股份。
２、按《公司法》规定，公司董事、监事、总经理等高级管理人员，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的２５％，上述人员离职半年内不得转让其所持的公司股份。
３、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定，公司控股人或实际控制人所持有股票，在挂牌之日、挂牌满一年以及挂牌满两年等三个时点，可分别转让所持股票的三分之一。
但在实践中，新三板公司控股股东等限售人，会因种种原因违反限售规定，与他人签订股份转让协议。此情况下，股份转让协议是否有效，有着非常重要的意义。
１、股份转让协议，属于预先签订股份转让合同性质，且股份未实际变动的，协议有效。
法律规定，限售人不得在股份限售期内转让股份，但并没有规定限售人不得与其他人预先签订股份转让协议，只要不实际交付股份，不引起股东身份和股权关系的变更，双方自愿签订的股份转让协议就是有效。在过了限售期后，双方都需要按照约定期限，进行股份转让，否则需要承担相应的违约责任。
需要注意的是，此类协议只对协议双方当事人有效，对第三人无效，因此，当公司出现债务等情况时，出让股份的股东仍然需要承担相应的法律责任。
２、签订股份转让协议后，双方实际变更了股权所有人的，协议无效。按照《合同法》规定，协议违法法律法规强制性规定的，协议无效。双方返还财产，并按照过错大小承担赔偿责任。
此外，在实践中，中登公司对外公告称：对限售股除司法扣划、离婚财产分割、继承等原因以外，不可以转让。也就是说，新三板公司违反限售规定签订转让协议的，无法在中登公司获得结算登记，从而导致股份没有实际转让。
因此，不管是新三板公司的限售人向出让公司股份，还是投资人准备受让新三板公司股份，都应该注意股份限制规定，避免交易风险。要是因此出现纠纷，最好尽快委托专业中小企业律师协助处理，维护自身合法权益。
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