众筹融资平台由谁监管呢？下面找法网小编就来给大家介绍一下众筹融资监管的相关内容，希望能给大家带来一定的帮助。
一、我国对众筹模式的法律监管方案
关于《场外证券业务备案管理办法》(以下简称《管理办法》)的起草说明中明确,根据现行《证券法》的明确规定,公开发行证券必须依法报国务院证券监督管理部门或者国务院授权的部门核准,未经核准,任何单位与个人都不得公开发行证券。
通常情况下,选择股权众筹进行融资的中小微企业或发起人不符合现行公开发行核准的条件,因此在现行法律法规框架下,股权众筹融资只能采取非法公开发行。
公开透明是众筹的核心价值观,
非法集资项目发起方公开的信息是非常有限的。
有鉴于此,《管理办法》明确规定私募股权众筹应当采取非公开发行的方式,并通过一系列自律管理要求以满足《证券法》第10条对非公开发行的相关规定:一是投资者必须为特定对象,即经过股权众筹平台核实的符合《管理办法》中规定条件的实名注册用户;二是投资者累计不超过200人;三是股权众筹平台只能向实名注册用户推荐项目信息,股权众筹平台和融资者不能进行公开宣传、推介或劝诱。
于2015年9月开始生效的《场外证券业务备案管理办法》的第2条规定:场外证券业务是指在上海、深圳证券交易所、期货交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展的证券业务,包括但不限于下列场外证券业务:①场外证券销售与推荐;②场外证券资产融资业务;③场外证券业务的技术系统、登记、托管与结算、第三方接口等后台和技术服务外包业务;④场外自营与做市业务;⑤场外证券中间介绍;⑥场外证券投资咨询业务;⑦场外证券财务顾问业务;⑧场外证券经纪业务;⑨场外证券产品信用评级;⑩私募股权众筹:⑪场外证券市场增信业务;⑫场外证券信息服务业务;⑬场外金融衍生品;⑭证券监管机构或自律组织根据场外证券业务发展认为需要备案的其他场外证券业务。
《场外证券业务备案管理办法》的第3条规定:证券公司、证券投资基金公司、期货公司、证券投资咨询机构、私募基金管理人从事本办法第2条规定的场外证券业务的,以及证券监管机关或自律组织规定应当在协会备案的机构(以下简称备案机构),应当按照本办法对其场外证券业务备案。备案机构新设全资子公司从事本办法第2条规定的场外证券业务的,应当作为变更事项报送相关信息,信息报送责任主体相应转移。私募股权众筹业务被清楚地划分为场外证券业务的一种,且平台机构应当在证券业协会备案。
按照《证券法》草案的条文,“公开发行证券,应当符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册或者核准;未经依法注册或者核准,任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的,为公开发行:①向不特定对象发行证券的;②向特定对象发行证券累计超过200人的;③法律、行政法规规定的其他发行行为。证券持有人数超过200人后,12个月内向特定对象发行证券不超过35人的,不视为公开发行。发行的具体办法由国务院证券监督管理机构规定。非公开发行证券,不得向不特定对象宣传推介，不得公开劝诱,不得采用变相公开方式。”
从这一条文的角度,可以得出对于公募股权众筹,公开发行超过200人,须符合以下三个条件:一是平台机构应得到官方认可(对于需要开展公募股权众筹平台如何进行门槛设置和认可方式,值得关注);二是发行人要符合官方的条件;三是投资者要符合官方的条件。
根据公开披露的信息,首批公募股权众筹试点中,京东金融的“东家”、蚂蚁金服的蚂蚁达客(上海)股权众筹服务有限公司、平安集团旗下的深圳前海普惠众筹交易股份有限公司已经率先获得试点资质。公募股权融资平台是否需要经过审核以及如何进行审核目前尚无明确规定，但是预期会需要取得牌照。取得公募股权众筹试点资质的平台无疑可以突破“不允许公开发行”、“不允许向不特定人群融资”等诸多限制。已经取得首期试点资质的企业明显实力雄厚,自带主角光环。未来公募股权众筹的资质何时放开,放开后的门槛如何都是需要进一步观察的,但是目前,除取得试点资质的平台外,其他的平台暂不能通过公募股权众筹的形式发行相关产品。
二、众筹如何进行法律监管?
(一)《中华人民共和国证券法(修订草案)》关于股权众筹的规定
2015年《中华人民共和国证券法(修订草案)》(以下简称“《草案》”)(4月20日人大审议稿)第13条规定了股权众筹融资方式公开发行证券，其中规定：“通过证券经营机构或国务院证监会认可的机构以互联网等众筹方式公开发行证券的，发行人和投资者符合证监会规定条件的，可以豁免注册或核准。”虽然草案仅此一条对股权众筹做出了规定，但是该条规定意义非凡，如获通过，它将首次从法律层面允许在我国以股权众筹融资方式公开发行证券。
但是，《草案》第13条也存在一些问题，例如没有规定股权众筹发行人的信息披露义务、证券二级市场交易等问题，《草案》既没有授权证监会出台规定，《草案》本身也没有作出特别规定。若是适用《草案》公开发行证券销售、交易等规定，则会使股权众筹发行人的义务与实力雄厚的上市公司的义务相同，这对创业型企业而言显然是不尽合理的。
(二)十部委意见明确股权众筹融资业务由证监会负责监管
十部委意见一方面积极鼓励互联网金融平台的创新，支持互联网企业依法合规设立互联网股权众筹融资平台，同时明确了股权众筹融资业务由证监会负责监管。十部委意见指出，股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台(互联网网站或其他类似的电子媒介)进行。股权众筹融资中介机构可以在符合法律法规规定前提下，对业务模式进行创新探索，发挥股权众筹融资作为多层次资本市场有机组成部分的作用，更好服务创新创业企业。股权众筹融资方应为小微企业，应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息，不得误导或欺诈投资者。投资者应当充分了解股权众筹融资活动风险，具备相应风险承受能力，进行小额投资。
(三)证监会意见
十部委意见发布后，证监会随后于8月3日发布了《中国证监会办公厅关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》(证监办发[2015]44号)，要求各地证监局针以“私募股权众筹”、“股权众筹”、“众筹”等名义开展股权融资活动的平台进行专项检查，检查的重点内容包括平台上的融资者是否进行公开宣传，是否向不特定对象发行证券，股东人数是否累计超过200人，是否以股权众筹名义募集私募股权投资基金等。
(四)国务院的指导意见
2015年9月23日，国务院发布《国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》(国发〔2015〕53号)，提出稳步推进股权众筹。充分发挥股权众筹作为传统股权融资方式有益补充的作用，增强金融服务小微企业和创业创新者的能力。稳步推进股权众筹融资试点，鼓励小微企业和创业者通过股权众筹融资方式募集早期股本。对投资者实行分类管理，切实保护投资者合法权益，防范金融风险。
以上就是找法网小编给大家介绍的众筹融资平台由谁监管的相关内容。通过上文的介绍，想必大家对于众筹的监管有了一定的了解，如果大家在这方面遇到了法律问题，可以来我们找法网，我们会有专业律师协助大家解决问题。
