证券承销商是依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构,是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒介。其作用是受发行人的委托,寻找潜在的投资公众,并通过广泛的公关活动,将潜在的投资人引导成为真正的投资者,从而使用权发行人募集到所需要的资金。
证券承销商功能:
证券承销商具有顾问(Advisory)、购买(Buying)、分销(Selling)及保护(Protective)等功能,可协助企业于发行市场筹募所需资金,扮演资金供给者与需求者间之桥梁。
1、所谓顾问功能(Advisory)
所谓顾问功能主要指承销商可以利用其对证券市场的熟悉,为发行人提供证券市场准入的相关法规咨询,建议发行证券的种类和价格、时机,提供相关财务和管理的咨询。这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后。
2、购买功能(Buying)
购买功能指由于承销商的存在,在包销的情况下,发行人避免了证券不能完全销售的风险。
3、分销功能(Selling)
分销功能指主承销商利用其在证券市场的广泛网络,通过分销商将证券售予投资者。
4、保护功能(Protective)
保护功能指在证券发行过程中,承销商在法律法规的限制下,可以进行稳定价格的操作,保证证券市场的稳定。