期指套利基差、流动性和展期的风险
更新时间：2019-04-04 08:48
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导读：
股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有三类风险值得投资者高度关注，即基差风险、流动性风险和展期风险。要了解基差风险，先来看基差的概念。我们知道，基差是股指期货标的指数价格与股指期货价格之间的差值，比如，在4月6日某
股指期货套期保值是规避期货，当基差变弱，即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入
期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。
从上面的分析不难看出，基差风险在股指
期货交易中是无法回避的。
为尽可能减小套期保值中的基差风险，一是尽量选择期货合约到期日在
现货交易日之后，且离现货交易日最近的合约作为套保合约。二是通过观察基差的变化来动态调整套期保值比率。
目前某些境外交易所推出了基于基差的期货进行单纯的基差交易，这就为市场提供了回避基差风险的新工具。
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