股指期货无套利定价的含义与假设条件
更新时间:2019-04-04 08:33
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导读:
股指期货价格作为市场参与者对未来股票现货价格的预期,应该与现货价格之间存在着一种稳定的均衡关系,一旦期现基差偏离了正常区域,就意味着套利机会的出现。投资者可以在买入被低估的一方的同时,卖出被高估的一方,当股指期货价格在到期日或之前回归正常状态时,即
股指期货价格作为市场参与者对未来
股票现货价格的预期,应该与现货价格之间存在着一种稳定的均衡关系,一旦期现基差偏离了正常区域,就意味着套利机会的出现。
投资者可以在买入被低估的一方的同时,卖出被高估的一方,当
期货金及可能发生的追加
保证金。
在无套利条件下,T时刻到期的股指期货在t时刻的理论价格为:
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